當(dāng)前中國企業(yè)對(duì)外直接投資面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

人民幣升值。自從2005年7月起，人民幣的匯率從當(dāng)時(shí)的1美元兌換8.27元人民幣，到現(xiàn)在（2014年6月）1美元兌換人民幣約6.21元，九年間，人民幣匯率大幅升值，這樣的一個(gè)升值幅度相當(dāng)于同樣價(jià)值的資產(chǎn)投資到海外比之前的收益提高了近四分之一，這也意味著我國企業(yè)對(duì)外投資的預(yù)期收益會(huì)相對(duì)提高。然而，面臨機(jī)遇的同時(shí)挑戰(zhàn)也同樣存在，人民比升值也意味著之前的外匯儲(chǔ)備相應(yīng)會(huì)縮水，當(dāng)前我國近四萬億美元的外匯儲(chǔ)備，那么未來我國企業(yè)對(duì)外投資與這樣的存量有著不可分割的密切聯(lián)系。如果未來人民幣仍持續(xù)升值，我國企業(yè)在對(duì)外投資的活動(dòng)中，如何把握住機(jī)遇與挑戰(zhàn)，這將成為我國企業(yè)在對(duì)外投資活動(dòng)中面臨的一個(gè)無法回避的重要問題。

金融危機(jī)。2007年美國次級(jí)房貸危機(jī)不斷擴(kuò)展蔓延最終引發(fā)了2008年全球的“金融海嘯”，緊接著危機(jī)從虛擬經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，以至于全球許多國家都深受其害。由于我國相對(duì)于發(fā)達(dá)國家來金融體系還未完全國家化，所以所受影響相對(duì)較小。金融危機(jī)在給我們帶來挑戰(zhàn)的同時(shí)也給我國企業(yè)對(duì)外直接投資帶來一定的機(jī)遇。特別是在金融領(lǐng)域，發(fā)達(dá)國家金融受到重創(chuàng)，這給我國的金融機(jī)構(gòu)帶來了海外并購的機(jī)遇。

全球投資資本的競爭壓力。從20世紀(jì)90年代起，國際資本的流動(dòng)以一種異常迅猛的速度在快速發(fā)展，中國也在積極融入其中，盡管當(dāng)前我國投資資本的總量名列前茅，但是和其他國家（地區(qū)），特別是與歐美發(fā)達(dá)國家相比，我們的投資水平及技能，或者說投資匯報(bào)率還是無法相媲美的。

全球貿(mào)易保護(hù)主義。我國由于市場經(jīng)濟(jì)起步較晚，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)帶來較低的生產(chǎn)成本，很多出口商品的價(jià)格也比東道國的商品價(jià)格低很多，因此，出口一直以來是我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的重要因素。近些年來，針對(duì)我國的貿(mào)易保護(hù)措施層出不窮，這樣我國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資的活動(dòng)中也因?yàn)?ldquo;中國威脅論”而受到阻撓。中國企業(yè)在對(duì)外的投資或者并購活動(dòng)就會(huì)受到很多障礙和很多限制性政策，這些狹隘的投資保護(hù)政策對(duì)我國企業(yè)的對(duì)外投資造成了很大的阻礙。

中國企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)域選擇的策略建議

充分發(fā)揮政府作用。首先，政府應(yīng)該從我國經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展需要出發(fā)，制定對(duì)外直接投資戰(zhàn)略，引導(dǎo)企業(yè)積極對(duì)外投資，并為企業(yè)提供優(yōu)惠稅收政策。建立健全海外投資保障機(jī)制，設(shè)立專業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)海外投資企業(yè)因在投資東道國遭遇政治或者戰(zhàn)爭等風(fēng)險(xiǎn)受到的損失通過保險(xiǎn)補(bǔ)償，以減少其損失，以此來調(diào)動(dòng)我國企業(yè)境外投資的積極性。其次，政府應(yīng)該多給中小民營企業(yè)的對(duì)外直接投資提供支持幫助，比如和投資東道國的政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)方面的交流，為中小民營企業(yè)牽線搭橋，引導(dǎo)民營企業(yè)到非洲、拉美等發(fā)展中國家（地區(qū)）進(jìn)行直接投資。同時(shí)健全國內(nèi)金融體系，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本市場的完全開放，大力發(fā)展債券、股票等融資手段。同時(shí)給予一定的利好政策鼓勵(lì)中西部民營企業(yè)到境外開展直接投資，特別是非洲及亞洲發(fā)展中國家進(jìn)行投資，充分發(fā)揮我們的比較優(yōu)勢。再者，在中央政府充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)上，還應(yīng)督促地方政府為本地區(qū)的企業(yè)積極向海外投資發(fā)展提供支持和幫助，充分發(fā)揮地方政府的作用。

健全法律、法規(guī)體系。當(dāng)前我國對(duì)外投資的立法嚴(yán)重滯后于我國企業(yè)的對(duì)外直接投資活動(dòng)的需求，建議在詳細(xì)調(diào)查我國企業(yè)在對(duì)外投資實(shí)踐的基礎(chǔ)上盡快出臺(tái)相應(yīng)的法律、法規(guī)。建議在中央有此方面法律保障的基礎(chǔ)上，各級(jí)地方政府也出臺(tái)相應(yīng)細(xì)則，為我國企業(yè)的對(duì)外投資活動(dòng)提供切實(shí)的保障。

企業(yè)方面充分發(fā)揮自身的特色和優(yōu)勢。區(qū)域選擇發(fā)展需要多元化。首先，要鞏固對(duì)亞洲其余國家（地區(qū)）的直接投資。目前我國企業(yè)對(duì)外直接投資中對(duì)亞洲的投資額要占總投資額的70%，特別是香港占比最高。因?yàn)槲覈靥帠|亞，和亞洲其余國家（地區(qū)）有著天然的地域及文化氛圍接近的優(yōu)勢，未來亞洲仍然是我們的一個(gè)重要投資區(qū)域。同時(shí)在亞洲各國及各地區(qū)也容易推行“投舊引新”的戰(zhàn)略。其次，要重點(diǎn)發(fā)展對(duì)歐美、大洋洲地區(qū)的投資，特別是發(fā)達(dá)國家的投資，運(yùn)用我們的比較優(yōu)勢比如在中藥、陶瓷、餐飲等領(lǐng)域。還應(yīng)該在電子、生物醫(yī)藥、新能源等高科技領(lǐng)域積極向發(fā)達(dá)國家借鑒學(xué)習(xí)。最后，還應(yīng)該積極發(fā)展對(duì)非洲、拉美洲等地區(qū)的投資，近幾年，非洲各國和我們的政治友好關(guān)系又有了進(jìn)一步的增進(jìn)，這有利于我國企業(yè)對(duì)這些發(fā)展中國家的投資。我國企業(yè)可以在這些國家的交通運(yùn)輸、礦產(chǎn)資源等領(lǐng)域有所作為。與此同時(shí)，我國企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資活動(dòng)中，應(yīng)該充分了解自身的狀況，選擇適合自己的投資方式及投資區(qū)域；應(yīng)該充分了解投資區(qū)域各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上再制定切實(shí)可行的投資計(jì)劃及投資策略，真正做到“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。

提高對(duì)外直接投資質(zhì)量，積極提升企業(yè)的研發(fā)水平及品牌效應(yīng)。企業(yè)應(yīng)該加大在研發(fā)領(lǐng)域的投入，積極主動(dòng)進(jìn)行新技術(shù)的創(chuàng)新形成自己的核心技術(shù)，創(chuàng)立自己的品牌，粗放型和模仿型的生產(chǎn)經(jīng)營模式未來一定會(huì)被市場淘汰，“中國創(chuàng)造”才是我們未來唯一可走的路子。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大在研究與開發(fā)方面的投入，不要只注重當(dāng)期利益，要注重企業(yè)海外發(fā)展的長期效應(yīng)，規(guī)劃好自己未來發(fā)展的總體藍(lán)圖。另外國有大中型企業(yè)由于本身規(guī)模比較大，資金勢力比較雄厚更應(yīng)該多到發(fā)達(dá)國家進(jìn)行投資，學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，用優(yōu)厚的條件吸引全球優(yōu)秀人才為我所用。企業(yè)不要只看眼前的利益，要用長遠(yuǎn)的、發(fā)展的眼光看問題，不要太在意因?yàn)檠邪l(fā)的投入而影響企業(yè)當(dāng)期的利益，創(chuàng)造出真正的中國核心技術(shù)，進(jìn)而生產(chǎn)出在全球叫的響的優(yōu)秀品牌，以此來擴(kuò)張我們的產(chǎn)品在全球占的有量。

單靠政府的力量肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我國企業(yè)特別是中小型企業(yè)也需要強(qiáng)練“內(nèi)功”，從自身出發(fā)，找的自己的特色和優(yōu)勢，這就需要一批企業(yè)帶頭人來做，有條件的話可以出去考察國外的市場，再結(jié)合自身實(shí)際，積極發(fā)展對(duì)外直接投資?？傊?dāng)前我國企業(yè)在對(duì)外直接投資方面還存在不少亟待解決的問題，這些問題不能歸咎在政府或某個(gè)企業(yè)頭上。只有在企業(yè)和政府共同努力的基礎(chǔ)上才能夠把它解決好，進(jìn)而進(jìn)一步提升我國企業(yè)對(duì)外直接投資的“質(zhì)”和“量”。

（作者單位：中北大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；本文系2012年中北大學(xué)哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究立項(xiàng)課題：區(qū)域投資環(huán)境差異對(duì)FDI區(qū)位選擇影響研究，項(xiàng)目編號(hào)：2012Z031）

責(zé)編/張祺用（實(shí)習(xí)）