過去的15天,比特幣漲勢兇猛。與3年前盲目行情不同,這一輪上漲更趨合理。監(jiān)管環(huán)境優(yōu)化、產(chǎn)量減少、市場避險需求增加三大外因讓比特幣備受關(guān)注。更重要的是,隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的普及和應(yīng)用,人們對比特幣未來走勢充滿信心。當然,這也成為左右比特幣發(fā)展的“雙刃劍”。一旦出現(xiàn)新的技術(shù)或概念取代區(qū)塊鏈技術(shù),比特幣極有可能遭到市場“拋棄”。
要問最近最火的投資是什么,那一定非虛擬貨幣比特幣莫屬。
據(jù)國內(nèi)最大的比特幣交易平臺——火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,6月16日,比特幣人民幣計價為每個4874.93元,僅6月以來的半個多月,比特幣漲幅已達36.2%。比特幣的兇猛行情,已引起市場各方關(guān)注。
市場人士認為,此輪比特幣上漲與2013年的盲目炒作行情不同,比特幣的基本面即將改變。
比特幣投資者林耀(化名)就高興地向《國際金融報》記者表示:“2015年下半年股市暴跌后,我尋找其他投資品種時,瞄準了比特幣,2016年比特幣有產(chǎn)量減半的利好預(yù)期,我索性賭了一把。不過事實證明這是我近幾年投資決定中最明智的一個,目前我的初始本金已經(jīng)翻了3倍。”
不過,林耀表示,比自己的收益更可觀的投資者為數(shù)不少,有的甚至收益超過10倍。
比特幣的財富效應(yīng)正吸引越來越多的投資者,火幣網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均向《國際金融報》記者透露:“我們觀察到,新注冊用戶、新交易用戶有大幅增長。目前火幣網(wǎng)5月份新注冊用戶數(shù)同比4月份上漲10倍左右。本輪上漲破每個4000元一周中(6月12日到目前),火幣網(wǎng)上的新增交易人數(shù)是上一輪連續(xù)3天上漲時期(5月31日三天)新增交易人數(shù)的1.5倍。新增交易用戶數(shù)是指之前從來沒有交易過的用戶數(shù)。”
不斷涌入的資金繼續(xù)推升著比特幣價格,市場人士感嘆比特幣“又一春”來頭不小。
三大外因致幣值瘋漲
2016年自6月12日比特幣價格暴漲重回4000元關(guān)口以來,比特幣價格還在持續(xù)走強。
其實,這并不是比特幣價格第一次走強,2013年底比特幣曾經(jīng)歷過一輪兇猛上漲,當年11月,比特幣僅在一月內(nèi)就上漲達473.63%,而比特幣單價也從1200元漲至8000元。
不過,杜均指出,此輪比特幣上漲與2013年的上漲有很大區(qū)別。在2013年,價格1個月上漲10倍是不理性的。2016年的比特幣行業(yè)發(fā)展和3年前相比發(fā)生了巨大變化。從大環(huán)境看,比特幣的發(fā)展取得了階段性成果。近幾年全球的幾大經(jīng)濟體相繼允許比特幣作為結(jié)算貨幣,合法監(jiān)管比特幣交易所以及交易行為成為趨勢。美國商品期貨交易委員會(CFTC)認定比特幣為大宗商標,并且為比特幣交易平臺Coinbase頒發(fā)了牌照,歐洲盧森堡也在2016年3月為交易平臺Bitstamp頒發(fā)了比特幣交易所許可證,日本在2016年3月份也提出要頒布比特幣運營規(guī)范。
除了大眾與監(jiān)管層對比特幣的認識加深和認可,比特幣交易網(wǎng)Btctrade創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官張壽松在接受《國際金融報》記者采訪時指出:“更直接的原因是7月份比特幣產(chǎn)量將減半,而購買需求不變的話,那么供應(yīng)會緊張,因此比特幣價格上漲是有基本面支撐的。這個利好至少可以延續(xù)至7月。”
根據(jù)比特幣開源軟件協(xié)議的規(guī)定,每產(chǎn)生210000個區(qū)塊,比特幣的區(qū)塊獎勵就會減半,目前,比特幣第415000個區(qū)塊已被開采完畢,這距離比特幣產(chǎn)量減半,還有不足5000個區(qū)塊。
杜均也指出,現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)產(chǎn)出的比特幣占比特幣總量2100萬枚的2/3,產(chǎn)出的量會迅速減少,支持價格上漲。
知名財經(jīng)專欄作家、比特幣等電子貨幣研究人士肖磊表示:“此次比特幣加速上漲基本面占了一部分,但更多的是諸多低成本(利率下滑)資金的避險需求。全球比特幣價格目前被中國市場主導,中國市場各類理財產(chǎn)品收益率下滑,股市沒有太大的起色,投資者對人民幣貶值預(yù)期增大,導致部分資金尋求其他能夠短期內(nèi)可以操縱的市場來獲得高額回報。”
“我們最近回訪的用戶中,有13%的用戶將比特幣作為避險資產(chǎn)進行購買。和2013年相比,現(xiàn)在比特幣的價格并非泡沫。”杜均說。
區(qū)塊鏈概念推波助瀾
嘗到比特幣投資甜頭的林耀告訴記者:“近年來,知名金融機構(gòu)和各國央行對區(qū)塊鏈技術(shù)越來越感興趣,雖然我們沒有雄厚的資金實力跟投區(qū)塊鏈項目,但投資比特幣也相當于曲線投資了區(qū)塊鏈技術(shù)。”
杜均坦言:“比特幣上漲和區(qū)塊鏈技術(shù)被認可有一定關(guān)系,后者為投資者信心創(chuàng)造了利好環(huán)境。”
區(qū)塊鏈技術(shù)是比特幣的底層技術(shù),目前正受到全球監(jiān)管層和主流金融機構(gòu)的追捧。
如作為納斯達克金融框架(Nasdaq Financial Framework)的一部分,納斯達克宣布對全球100多家市場運營商客戶開放其區(qū)塊鏈服務(wù)項目,該框架是專門為納斯達克全球金融基礎(chǔ)設(shè)施客戶提供端到端解決方案,其中包括傳統(tǒng)交易所。而中國央行也在2016年多次談及數(shù)字貨幣以及比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈,近期的平安集團加入了區(qū)塊鏈組織加入R3分布式分類賬聯(lián)盟。
“區(qū)塊鏈技術(shù)的想象空間比比特幣大得多,完全是另一種變革性的可能,它將從底層改變?nèi)蚪?jīng)濟的面貌。目前區(qū)塊鏈的應(yīng)用還處在探索的早期,還在概念階段,需要數(shù)年的發(fā)展和耐心等待。央行成立研究小組,各大銀行也在進行研討。火幣作為行業(yè)里的一線企業(yè),成立了數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈研究中心,與清華大學五道口金融學院互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室合作,現(xiàn)在已經(jīng)和數(shù)十家企業(yè)開始基于區(qū)塊鏈的應(yīng)用嘗試。”杜均說,“區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術(shù),比特幣也是目前區(qū)塊鏈最成功的應(yīng)用。比特幣成為全球通用貨幣,我認為很難實現(xiàn)。得益于區(qū)塊鏈技術(shù),相比其他投資品,比特幣具有數(shù)字化、去中心化、交易成本低等多種優(yōu)勢,未來可能成為一種金融工具。”
不過,肖磊認為:“比特幣價格的上漲可能會帶來不一樣的結(jié)果,比特幣價格的上漲無法觸動比特幣的原始供給,更多的資本會轉(zhuǎn)入對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究,帶動網(wǎng)絡(luò)支付、交易等發(fā)生質(zhì)的變化,這對解決很多金融市場效率、安全等問題都是很有幫助的。”
張壽松對比特幣與區(qū)塊鏈技術(shù)的關(guān)系也有另一個擔憂:“比特幣投資的信心建立在比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)受青睞,也就是建立在技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,但如果有替代區(qū)塊鏈技術(shù)的更新的技術(shù)創(chuàng)新,那么比特幣可能變得一文不值。”
風險堆積需適時撤離
比特幣價格已經(jīng)較去年低位上漲了超過200%,林耀告訴記者:“是時候準備撤離了,7月減產(chǎn)利好兌現(xiàn)之前,我會拋出大部分比特幣,本金肯定要退出,收益也只留一部分在比特幣上。”
為何如此謹慎,那是因為不少投資者在比特幣交易中已有慘痛的教訓,2013年,比特幣在創(chuàng)下每個8000元的歷史紀錄后,在監(jiān)管層的打壓下一路走低,最低曾探底每個1000元。
“從投資角度來說,比特幣這樣的數(shù)字貨幣風險是很高的。而與傳統(tǒng)的股票、債券投資相比,比特幣交易市場的盤子很小,屬于小眾另類投資。對于個人投資者而言不能將全部資產(chǎn)投在比特幣一個籃子中,只能少量配置。”張壽松指出,“7月減產(chǎn)利好兌現(xiàn)時,可能會有不少投資者獲利了結(jié),到時比特幣價格會出現(xiàn)波動。”
杜均告訴《國際金融報》記者:“我們對平臺上的用戶進行了分析,發(fā)現(xiàn)用戶購買比特幣的目的有三種:一是短線投資,通過差價獲利,這種占絕大部分。近期回訪用戶中,有80%以上的用戶都知道比特幣將在7月產(chǎn)量減半,將可能會有較大的行情波動。從火幣網(wǎng)上新注冊用戶的交易數(shù)據(jù)來看,90%以上的注冊用戶都是低價買進,高價賣出賺取差價,只有10%的用戶是一直持有。二是看好比特幣的長期發(fā)展,這種是早期的比特幣用戶居多,在2012年、2013年就已經(jīng)關(guān)注比特幣,并長期持有。三是將比特幣當做一種避險資產(chǎn)進行投資。我們近期回訪的活躍用戶(有交易行為)中,有13%的用戶表示是把比特幣當做避險資產(chǎn)進行投資。”
比特幣交易平臺火幣網(wǎng)創(chuàng)始人李林建議:“目前,比特幣在中國還沒有受官方監(jiān)管的交易所,從政策上來看投資環(huán)境還不是特別成熟,而且由于缺乏銀行等金融機構(gòu)的支持,比特幣投資的便利度較差。但是從行業(yè)發(fā)展角度來說,中國有一些相對較成熟和運營多年的比特幣交易平臺。由于比特幣發(fā)展還處于較早期,有很多不確定因素,因此投資比特幣是一種類似風險投資的較高風險的投資行為。建議在個人及家庭財富中拿出小部分做資產(chǎn)配置,不建議比特幣的投資在家庭資產(chǎn)配置中占比過高。同時由于缺乏政府的監(jiān)管,投資比特幣要選擇相對運營時間較長、綜合實力強比較正規(guī)的平臺,降低交易平臺信用風險。”