當(dāng)下最吸引人眼球的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是P2P網(wǎng)貸，甚至讓一般人誤以為互聯(lián)網(wǎng)金融就只有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸一種模式。截至2016年7月底，社會(huì)上累計(jì)發(fā)展P2P平臺(tái)4160家，其中停業(yè)及問題平臺(tái)1879家，占比45%（網(wǎng)貸之家，2016）。2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部、互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，這意味著P2P網(wǎng)貸行業(yè)首部業(yè)務(wù)規(guī)范政策正式面世。2016年注定是P2P行業(yè)重要的轉(zhuǎn)型年，P2P行業(yè)的野蠻生長期就此宣告結(jié)束?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)和整個(gè)社會(huì)都需要冷靜下來，思考互聯(lián)網(wǎng)金融的未來應(yīng)該如何發(fā)展？

實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸只是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付模式（如支付寶、微信支付）已經(jīng)日臻成熟，眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等模式也在茁壯成長，我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融將朝普惠金融、跨界金融、精準(zhǔn)金融和安全金融的方向發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和模式

為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場(chǎng)秩序，中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)），在該《指導(dǎo)意見》中將互聯(lián)網(wǎng)金融做了如下定義：“互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。”互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨，將對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響。

一般談到互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，主要指當(dāng)前很熱的第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌，以及正在快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融等模式。限于篇幅，此處僅分別對(duì)上述模式的含義作一個(gè)介紹。

（1）第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供下列部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)：網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單等中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。

（2）網(wǎng)絡(luò)借貸包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（即個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。P2P網(wǎng)貸是網(wǎng)絡(luò)借貸的一種重要類型，是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指非P2P的貸款，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款（沈娟等，2015；許偉等，2016）。

（3）眾籌由crowdfunding一詞翻譯而來，主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額融資的活動(dòng)，包括公益眾籌、股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等多種模式。眾籌的目的是融資，但與傳統(tǒng)融資方式以貨幣回報(bào)為主不同的是，眾籌可以感謝、實(shí)物、作品、消費(fèi)券、股權(quán)等作為回報(bào)。

（4）互聯(lián)網(wǎng)銀行是指借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)計(jì)算及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式在線為客戶提供存款、貸款、支付、結(jié)算、匯轉(zhuǎn)、電子票證、電子信用、賬戶管理、貨幣互換、投資理財(cái)、金融信息等服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。

（5）互聯(lián)網(wǎng)證券是指依托互聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)技術(shù)對(duì)證券業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，或?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)用戶提供一種全新的商業(yè)模式，包括網(wǎng)絡(luò)開戶和交易、在線證券投資顧問、在線證券交易、在線發(fā)行證券等多種投資理財(cái)服務(wù)。