互聯(lián)網(wǎng)金融是以各種常見的互聯(lián)網(wǎng)工具（多指大數(shù)據(jù)技術(shù)、搜索引擎工具、移動互聯(lián)技術(shù)等）為依托開展的創(chuàng)新型金融模式，具體應(yīng)用形式多樣，包括信息中介服務(wù)、資金融通服務(wù)以及第三方支付服務(wù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融通過實現(xiàn)金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)工具的有機(jī)融合，體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的開放性、平等性、協(xié)作性以及分享性特點，達(dá)到了創(chuàng)新并延伸傳統(tǒng)金融理念的目的，從而有利于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融理念與模式的創(chuàng)新形式，勢必會對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的推動作用。當(dāng)前，我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著一定的不足與缺陷，如何利用互聯(lián)網(wǎng)金融助力實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展，是業(yè)內(nèi)人士高度重視的一項課題。

我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)

對于我國而言，實體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中面臨著一系列的問題和挑戰(zhàn)。首先，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力有所增大，實體經(jīng)濟(jì)虧損面有所增加。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，自2011年以來，GDP同比增長率以及環(huán)比增長率均有所下滑。特別是自2015年以來，我國名義GDP呈現(xiàn)出下滑趨勢。雖然我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然處于相對平穩(wěn)狀態(tài)，但根據(jù)以往歷史數(shù)據(jù)來看，名義GDP增長率下滑，甚至低于實際GDP增長速度，可能會導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)陷入困境。

其次，我國企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資渠道不足，對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了抑制作用。截至2015年，雖然全國范圍內(nèi)小微企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模不斷增加，但資金缺口以及融資缺口不斷增加，導(dǎo)致大量小微企業(yè)的成長受到融資問題的影響。從實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度上來看，小微企業(yè)多具有輕資產(chǎn)性的特點，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)不夠完備，加之針對小微企業(yè)的社會征信機(jī)制不健全，因此傳統(tǒng)銀行難以為小微企業(yè)提供充足的貸款資金支持?？傮w來說，受到金融資源配置效率偏低等因素的影響，我國金融機(jī)構(gòu)對于實體經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用被削弱，最終導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻。

再次，受到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣影響，近年來我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部需求環(huán)境惡化。由于全球金融危機(jī)的影響，自2008年以來全球范圍內(nèi)多個國家與地區(qū)的經(jīng)濟(jì)尚未完全恢復(fù)，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所面臨的外部環(huán)境相對不利。對于發(fā)達(dá)國家而言，這些國家在發(fā)展過程中累積的債務(wù)規(guī)模較大，可持續(xù)舉債能力并不理想，貨幣政策以及財政環(huán)境過于寬松，難以帶動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與擴(kuò)張，因而實體經(jīng)濟(jì)的增長動力嚴(yán)重不足。從這一因素出發(fā)，一些國家與地區(qū)嘗試通過貿(mào)易保護(hù)措施以及匯率等方式干預(yù)外貿(mào)行業(yè)的發(fā)展，反而導(dǎo)致了國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退。

互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分，相互促進(jìn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的過程當(dāng)中，兩者密不可分，相輔相成，互相促進(jìn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)具有發(fā)展目標(biāo)的一致性。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融模式的創(chuàng)新，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及其發(fā)展模式的影響是非常深遠(yuǎn)的，但其與實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)仍然是高度一致的。簡單來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必須始終將實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作為出發(fā)點與歸宿，以提高社會的金融服務(wù)水平為最終目標(biāo)，并在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量等方面體現(xiàn)出一致性。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟(jì)存在著正面的促進(jìn)效應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生與發(fā)展的根本目的是支持實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)傳統(tǒng)金融向著民主化、普惠化方向發(fā)展，進(jìn)而產(chǎn)生對實體經(jīng)濟(jì)的正面促進(jìn)效應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融對于實體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展有一定驅(qū)動意義，在加快實體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出速度、提高流通速度等方面發(fā)揮著重要作用，并且還能對社會再生產(chǎn)活動產(chǎn)生刺激性影響，以健全并完善市場經(jīng)濟(jì)體制。

互聯(lián)網(wǎng)金融驅(qū)動實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的戰(zhàn)略

互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展之間有著非常密切的關(guān)系。為更好地利用互聯(lián)網(wǎng)金融工具，積極驅(qū)動實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，未來的關(guān)鍵在于健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移等幾個方面，具體戰(zhàn)略措施如下：

健全互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。健全的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)能夠促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)市場的規(guī)范、有序發(fā)展，對改善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)參差不齊的發(fā)展水平有積極意義。首先，應(yīng)當(dāng)將牌照制度引入互聯(lián)網(wǎng)金融市場中。以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所引入的信用評級工作機(jī)制為范本，構(gòu)建適宜于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的牌照模式，一方面可提高互聯(lián)網(wǎng)金融平臺統(tǒng)計管理的便捷度，另一方面能夠明顯提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)入企業(yè)的資質(zhì)水平。其次，應(yīng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊資本金。政府部門應(yīng)發(fā)揮宏觀監(jiān)管職能，在P2P平臺中引入最低注冊資本金制度，利用資金支持加強(qiáng)平臺對各類風(fēng)險的抵御能力，以有效保護(hù)投資者利益。

構(gòu)建可驅(qū)動實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融政策環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)意義上的實體金融模式相比較，最為顯著的特點是將互聯(lián)網(wǎng)理念與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段高度融合，但互聯(lián)網(wǎng)金融模式的本質(zhì)仍然在于“金融”兩字。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融必須將為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為根本目標(biāo)。在對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行監(jiān)管與引導(dǎo)的過程中，應(yīng)關(guān)注如下問題：首先，應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識作為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層培訓(xùn)范疇中的重要內(nèi)容，使其領(lǐng)悟互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的意義與價值；其次，對于我國而言，在社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的宏觀背景下，應(yīng)當(dāng)盡可能實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同、適應(yīng)，通過政策環(huán)境下的一系列利好措施，促進(jìn)我國金融結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換。

政策引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。為開拓實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的融資渠道與途徑，解決融資信息溝通不暢的問題，保障小微企業(yè)獲得充足的資金支持，在政府部門對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行宏觀引導(dǎo)的過程中，應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注以下幾個方面的問題：首先，政府部門應(yīng)通過稅收優(yōu)惠或?qū)ｍ椮斦a(bǔ)貼的方式對信貸資源配置進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場貸款資金逐步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動。其次，要限制資金補(bǔ)貼對象數(shù)量。政策扶持的對象不得過于寬泛，應(yīng)當(dāng)將中型和小微企業(yè)作為重點服務(wù)對象，對企業(yè)交易規(guī)模作出明確限制，并根據(jù)企業(yè)經(jīng)營過程中的交易增長率、信用等級以及注冊資本等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，采取不同等級的獎勵或補(bǔ)貼措施。

（作者單位：長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

①劉煥蕊：《互聯(lián)網(wǎng)金融支持產(chǎn)城融合發(fā)展研究》，《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》，2016年第5期。

②陸岷峰、楊亮：《我國互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)融合關(guān)系研究》，《寧夏大學(xué)學(xué)報（人文社會科學(xué)版）》，2016年第38期。

③陸岷峰、楊亮：《互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟(jì)融合關(guān)系及驅(qū)動思路研究》，《天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報》，2016年第36期。

④皮天雷、楊萍、劉子榮等：《金融新常態(tài)約束下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的演變與革新》，《經(jīng)濟(jì)問題》，2015年第10期。

⑤李思敏：《互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的方向、策略和保障機(jī)制——基于廣東的調(diào)查和思考》，《南方金融》，2015年第11期。

責(zé)編/張寒 美編/楊玲玲

聲明：本文為人民論壇雜志社原創(chuàng)內(nèi)容，任何單位或個人轉(zhuǎn)載請回復(fù)本微信號獲得授權(quán)，轉(zhuǎn)載時務(wù)必標(biāo)明來源及作者，否則追究法律責(zé)任。