【摘要】未來(lái)的中國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展不能延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建一個(gè)能夠承載更多金融創(chuàng)新與發(fā)展的“多層次新型支付市場(chǎng)”，從而真正推動(dòng)第三方支付行業(yè)轉(zhuǎn)向扎實(shí)的金融科技驅(qū)動(dòng)。

【關(guān)鍵詞】第三方支付  移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)  監(jiān)管創(chuàng)新    【中圖分類(lèi)號(hào)】F832    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，中國(guó)支付巨頭紛紛選擇“出海”。2017年4月17日，螞蟻金服宣布以12.04億美元(約合人民幣83億元)收購(gòu)全球第二大匯款服務(wù)公司MoneyGram（速匯金）。5月4日，微信支付宣布攜手硅谷移動(dòng)支付平臺(tái)CITCON正式進(jìn)軍美國(guó)。5月9日，支付寶與美國(guó)支付處理服務(wù)公司First Data Corp達(dá)成合作協(xié)議。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2016年全年全國(guó)共辦理非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)1251.11億筆，金額3687.24萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)32.64%和6.91%。其中，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)在2016年保持快速增長(zhǎng)。

在看似“繁花似錦”的行業(yè)景象背后，我國(guó)第三方支付企業(yè)進(jìn)入2017年卻大多有著“飛鳥(niǎo)各投林”的彷徨。雖然在短短的十多年時(shí)間里，我國(guó)的第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底打破了傳統(tǒng)支付結(jié)算方式，然而，在第三方支付的發(fā)展過(guò)程中也出現(xiàn)了許多的問(wèn)題。如何解決這些問(wèn)題，如何規(guī)范第三方支付行業(yè)服務(wù)，推動(dòng)第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，正日益受到關(guān)注。

第三方支付野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束

2010年以來(lái)，憑借銀行直連模式和二維碼支付兩個(gè)重要的創(chuàng)新，第三方支付行業(yè)從夾縫里的小行業(yè)一躍成為或與銀行比肩的新勢(shì)力。但是作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的基礎(chǔ)設(shè)施，第三方支付行業(yè)一直面臨盈利難題，除了收取交易服務(wù)返傭等盈利模式，至今尚未形成較為成熟和有效的盈利空間。以線(xiàn)下使用二維碼支付在便利店消費(fèi)的場(chǎng)景為例，市場(chǎng)統(tǒng)一費(fèi)率是千分之六，支付服務(wù)商跟銀行結(jié)算的費(fèi)率在千分之二點(diǎn)五左右，剩下的千分之三點(diǎn)五為服務(wù)費(fèi)，很多時(shí)候?yàn)榱藫屨际袌?chǎng)，支付機(jī)構(gòu)會(huì)打價(jià)格戰(zhàn)，再除去系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、配合場(chǎng)景做解決方案等成本，往往入不敷出。

因此，對(duì)于第三方支付公司而言，其商業(yè)意義不僅在于結(jié)算，更為重要的是對(duì)于“客戶(hù)”的粘性以及對(duì)“沉淀資金”和“客戶(hù)其他金融需求”的把握能力。支付只是入口，圍繞支付提供的綜合金融服務(wù)才是競(jìng)爭(zhēng)的核心。整個(gè)第三方支付行業(yè)都在探索以支付為入口的延伸金融服務(wù)，將支付平臺(tái)上沉淀的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行消費(fèi)金融、網(wǎng)貸、廣告等多元業(yè)務(wù)的縱向延伸、國(guó)際化橫向拓展的金融服務(wù)。然而，我國(guó)第三方支付行業(yè)的兩大巨頭都還是借助了其他業(yè)務(wù)的支撐。例如支付寶在早期就是依托淘寶平臺(tái)快速發(fā)展，在具備了大量的用戶(hù)規(guī)模后才拓展了淘寶以外的支付業(yè)務(wù)；而微信支付優(yōu)勢(shì)則在于微信數(shù)億的高活躍度用戶(hù)規(guī)模與社交軟件獨(dú)有的用戶(hù)粘性，從而建立方便迅捷的購(gòu)物體驗(yàn)。截至目前，支付寶和財(cái)付通（包括微信支付和QQ錢(qián)包）兩大巨頭已經(jīng)占據(jù)全國(guó)移動(dòng)支付92%的市場(chǎng)份額，可以看出“贏者通吃”和“馬太效應(yīng)”在目前中國(guó)第三方支付市場(chǎng)中愈演愈烈。

2017年，第三方支付機(jī)構(gòu)的“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)代結(jié)束了。一方面，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的上線(xiàn)以及來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單和重磅政策齊飛，足以改變行業(yè)市場(chǎng)中原有的商業(yè)生態(tài)和模式；另一方面，銀聯(lián)、運(yùn)營(yíng)商和銀行、互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入移動(dòng)支付市場(chǎng)，通過(guò)價(jià)格杠桿、應(yīng)用場(chǎng)景構(gòu)建等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。對(duì)于大多數(shù)仍局限于單一場(chǎng)景之中的第三方支付公司而言，如今已經(jīng)走到了“生與死”的邊緣，剩下的可能也就是“牌照”的價(jià)值了。

第三方支付行業(yè)發(fā)展不能延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建“多層次新型支付市場(chǎng)”

“生態(tài)化反”，也就是“生態(tài)化學(xué)反應(yīng)”，指的是各個(gè)生態(tài)業(yè)務(wù)被糅合到一起產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，發(fā)揮出更大市場(chǎng)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)巨大經(jīng)濟(jì)價(jià)值。成功的公司可以通過(guò)創(chuàng)建一個(gè)平臺(tái)為其他生態(tài)系統(tǒng)成員提供服務(wù)、工具或技術(shù)等來(lái)提高自己的績(jī)效，也就是基于平臺(tái)的“生態(tài)系統(tǒng)”創(chuàng)新。

對(duì)眾多中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司而言，建立起基于自身平臺(tái)的生態(tài)體系是一個(gè)讓人無(wú)限向往的愿景，第三方支付公司自然也不能例外。隨著第三方支付行業(yè)的快速發(fā)展，支付機(jī)構(gòu)也不滿(mǎn)足于僅僅提供支付服務(wù)，而是更多地將觸角伸向多種消費(fèi)環(huán)境下的“生態(tài)圈”。以支付寶為例，其覆蓋領(lǐng)域不斷拓寬至生活、消費(fèi)、理財(cái)、公共服務(wù)等眾多場(chǎng)景，不僅將線(xiàn)上淘寶、天貓等平臺(tái)以及線(xiàn)下商超、便利店、餐飲、售賣(mài)機(jī)等聯(lián)合在一起，營(yíng)造全品類(lèi)消費(fèi)場(chǎng)景，而且逐步在全國(guó)各省市推出醫(yī)療、生活繳費(fèi)功能，以進(jìn)一步增強(qiáng)客戶(hù)粘性。

支付寶、財(cái)付通這樣的巨頭在技術(shù)上的深入創(chuàng)新、多場(chǎng)景的切入、多種合作模式及行業(yè)上下游的打通，逐漸形成一個(gè)以支付為入口，但不只是支付的綜合模式。這樣的模式固然讓人倍感興奮，但問(wèn)題在于，是不是所有公司都應(yīng)該去營(yíng)造以自身為中心的“生態(tài)圈”？隨著監(jiān)管趨嚴(yán)以及同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下套利空間的縮窄，中小支付公司都將主動(dòng)或被迫去尋求“大樹(shù)”的庇護(hù)，但筆者認(rèn)為，中國(guó)第三方支付行業(yè)的未來(lái)不在于幾個(gè)巨頭如何去跑馬圈地、劃分支付場(chǎng)景，而在于如何通過(guò)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，不僅圍繞消費(fèi)者，也根據(jù)生態(tài)體系其他成員的特殊需求，推出定制化產(chǎn)品，打造金融科技閉環(huán)生態(tài)圈。

雖然現(xiàn)階段我國(guó)支付企業(yè)工具創(chuàng)新概念頻出，并攜重金強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入全球市場(chǎng)，看似“風(fēng)光無(wú)限”“趕英超美”，但是在基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化等層面還有大量不足之處。從行業(yè)規(guī)模來(lái)看，歐美國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展似乎滯后于中國(guó)，但這并不是說(shuō)歐美金融科技落后于中國(guó)，而恰恰說(shuō)明歐美傳統(tǒng)金融體系的健全。如今，支付寶、微信等海外的開(kāi)拓意義不應(yīng)停留在“市場(chǎng)啟蒙者或教育者”層面，而應(yīng)成為“技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)的輸出者”。

因此，未來(lái)的中國(guó)第三方支付行業(yè)發(fā)展不能繼續(xù)延續(xù)“多頭并進(jìn)”和“碎片化”格局，而要構(gòu)建一個(gè)能夠承載更多金融創(chuàng)新與發(fā)展的“多層次新型支付市場(chǎng)”，從而真正推動(dòng)第三方支付行業(yè)轉(zhuǎn)向扎實(shí)的金融科技驅(qū)動(dòng)。面對(duì)新技術(shù)時(shí)代的重要轉(zhuǎn)折期，我國(guó)的第三方支付行業(yè)要減少對(duì)市場(chǎng)紅利、制度紅利和監(jiān)管套利的“迷戀”，而要有一批以“把技術(shù)推向極致”為理念并能在行業(yè)立足成長(zhǎng)的企業(yè)，真正把科技驅(qū)動(dòng)作為支付服務(wù)創(chuàng)新的核心動(dòng)力。

對(duì)于第三方支付行業(yè)的監(jiān)管不是一個(gè)由政府發(fā)起的單向行為，而應(yīng)是一個(gè)由多利益主體共同參與的“治理”過(guò)程

互聯(lián)網(wǎng)金融也好，金融科技也好，都不能違背金融的一般規(guī)律，都不能突破金融運(yùn)行的底線(xiàn)。因此，相應(yīng)的穿透式、功能式支付監(jiān)管體系也需完善。我國(guó)第三方支付企業(yè)由于成立的時(shí)候法律身份界定不清，法律概念模糊，一直存在“先天不足”的問(wèn)題。例如，第三方支付企業(yè)在工商注冊(cè)中被歸為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，但從第三方支付企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍角度來(lái)看，它們的業(yè)務(wù)早已超越了一般中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，涉及到的業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，并且業(yè)務(wù)要求更為嚴(yán)格。就電子支付業(yè)務(wù)的性質(zhì)而言，電子支付會(huì)涉及銀行法、證券法、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、隱私保護(hù)法、支付結(jié)算制度等，但是這些法律大多適用于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于新興的電子支付業(yè)務(wù)，這些法律往往難以適用。

第三方支付行業(yè)要呈現(xiàn)一個(gè)良性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，就必須要有一個(gè)行業(yè)規(guī)則，開(kāi)展業(yè)務(wù)能夠有法可依，遇到問(wèn)題可依據(jù)政策相應(yīng)處理，這樣才可以明確相應(yīng)業(yè)務(wù)的“邊界”問(wèn)題。2017年，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)啟動(dòng)試運(yùn)行，盡管使得第三方支付機(jī)構(gòu)原有的直連銀行模式被終結(jié)，但利好行業(yè)規(guī)范和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

然而，筆者認(rèn)為，第三方支付行業(yè)畢竟是一個(gè)新興的事務(wù)，監(jiān)管規(guī)則很難走到現(xiàn)實(shí)的前面。因此，對(duì)于第三方支付行業(yè)的監(jiān)管不是一個(gè)由政府發(fā)起的單向行為，而應(yīng)是一個(gè)由多利益主體共同參與的“治理”過(guò)程。支付機(jī)構(gòu)當(dāng)然應(yīng)該遵守監(jiān)管規(guī)則、監(jiān)管底線(xiàn)，合理引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，但同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)也應(yīng)該參與到監(jiān)管規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定過(guò)程中，而不僅僅是一個(gè)被動(dòng)的執(zhí)行者。監(jiān)管因素對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)發(fā)展的影響將越來(lái)越重要，創(chuàng)新空間的大小以及市場(chǎng)的深度將更加依賴(lài)于監(jiān)管博弈的結(jié)果。如今的第三方支付行業(yè)監(jiān)管采取了銀監(jiān)會(huì)和央行合作的雙頭模式，將來(lái)可以在此基礎(chǔ)上，選擇行業(yè)代表性機(jī)構(gòu)共同參與規(guī)則的制訂，這樣做的目的在于提升監(jiān)管制度的包容性，給予支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的空間和時(shí)間。

例如，在支付應(yīng)用中使用二維碼掃碼方式存在著安全隱患，2016年央視3·15晚會(huì)就曝光過(guò)掃碼支付安全問(wèn)題，揭秘手機(jī)掃“帶毒二維碼”送花生油騙局。如果消費(fèi)者因?yàn)閽叽a支付被盜取用戶(hù)隱私、商業(yè)秘密等，消費(fèi)者與實(shí)體商戶(hù)、支付公司之間的法律糾紛將十分復(fù)雜。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該采取何種方式來(lái)確保這一支付方式的安全性？慶幸的是，我們采取了最為明智的做法，既肯定了掃碼支付的合規(guī)性，同時(shí)也明確了條碼支付行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，并允許支付機(jī)構(gòu)和銀行合作，通過(guò)軟硬件結(jié)合來(lái)構(gòu)筑防火墻。這樣不僅保障了支付機(jī)構(gòu)的合理權(quán)益，更促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行與支付機(jī)構(gòu)之間的合作創(chuàng)新。

從當(dāng)前金融科技創(chuàng)新的趨勢(shì)來(lái)看，突破現(xiàn)有監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的支付工具創(chuàng)新將層出不窮。如果監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持過(guò)于保守的支付標(biāo)準(zhǔn)，將陷入持續(xù)的被動(dòng)局面。因此，合理的監(jiān)管理念應(yīng)該是以開(kāi)放的姿態(tài)，兼顧第三方支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行、客戶(hù)等相關(guān)方的利益，在規(guī)避行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新。

（作者為上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融系教授；南京大學(xué)MPAcc（專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)碩士）黃燕麗對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）

【參考文獻(xiàn)】

①《2016年支付體系運(yùn)行總體情況》，中國(guó)人民銀行網(wǎng)站，2017年3月。

責(zé)編/張寒    美編/于珊

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