【摘要】在金融發(fā)展成整體態(tài)勢(shì)下，為獲得更多利用來源，一些不正當(dāng)金融競(jìng)爭(zhēng)開始出現(xiàn)，擾亂了金融市場(chǎng)，給金融體系安全、公平競(jìng)爭(zhēng)、誠信帶來風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者的權(quán)益造成巨大威脅。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)管控，通過堵塞監(jiān)管漏洞、實(shí)施穿透式管理和對(duì)金融產(chǎn)品干預(yù)，能有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融三大風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融  金融風(fēng)險(xiǎn)  監(jiān)管機(jī)制    【中圖分類號(hào)】F8    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

隨著互聯(lián)網(wǎng)全面普及，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)也在快速轉(zhuǎn)型升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，使眾多小型經(jīng)濟(jì)體利用網(wǎng)絡(luò)快速融資借貸，眾多金融消費(fèi)者購買高收益的金融商品，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。與此同時(shí)，一些財(cái)富公司、民間借貸公司、小額貸款等金融詐騙分子借互聯(lián)網(wǎng)金融外衣，利用網(wǎng)絡(luò)金融強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張時(shí)機(jī)進(jìn)行金融詐騙,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展帶來不小隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的社會(huì)負(fù)面效應(yīng)，已經(jīng)引起政府的高度關(guān)注。為穩(wěn)定社會(huì)大局，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，我國(guó)政府在2014——2016年連續(xù)三年政府工作報(bào)告中，都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行規(guī)范要求，特別是2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的成立，制定了有針對(duì)性的措施，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全穩(wěn)定具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征

虛假宣傳銷售產(chǎn)品。由于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，往往租賃高檔寫字樓高薪雇傭員工，前期投入大量資金。為早日獲利，采取欺騙手法，對(duì)公司業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假宣傳，對(duì)消費(fèi)者變相承諾購買本公司產(chǎn)品有高額年化收益，虛報(bào)公司業(yè)績(jī)等以騙取消費(fèi)者信任。在產(chǎn)品銷售過程中，銷售人員為了推銷產(chǎn)品往往不考慮消費(fèi)者與產(chǎn)品的適合度，以利益為先，在沒有安全保障前提下這種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在很高風(fēng)險(xiǎn)。一些消費(fèi)者往往被銷售人員宣傳的高收益所蠱惑，一旦產(chǎn)品不能如期兌付本金收益，對(duì)消費(fèi)者利益必將產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

泄漏客戶個(gè)人信息。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)安全成為人們關(guān)注的話題，網(wǎng)絡(luò)貸款、股權(quán)眾籌、支付、理財(cái)銷售等平臺(tái)都需要客戶進(jìn)行實(shí)名注冊(cè)，登錄詳細(xì)個(gè)人信息，包括姓名、電話、身份證號(hào)碼、銀行卡等重要個(gè)人檔案資料。這些重要敏感個(gè)人信息一旦從網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)泄漏到不法分子手中，容易給客戶網(wǎng)絡(luò)投入資金帶來損失風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在很多網(wǎng)絡(luò)金融詐騙都是從搜集的個(gè)人信息后，進(jìn)行蠱惑敲詐，給個(gè)人家庭造成重大經(jīng)濟(jì)損失，精神、生活帶來沉重負(fù)擔(dān)。

利用監(jiān)管漏洞綁架銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融長(zhǎng)期存在監(jiān)管力度不足問題，一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司，將一些高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行包裝，與銀行進(jìn)行合作，以高額回扣為誘惑讓銀行員工向消費(fèi)者推銷，一旦這些產(chǎn)品出現(xiàn)理財(cái)失敗，銀行將面對(duì)“飛單”現(xiàn)象，對(duì)銀行信譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重危機(jī)。還有一些惡意投資者，追求高回報(bào)盲目投資，失敗后會(huì)利用在銀行開戶機(jī)會(huì)將損失進(jìn)行轉(zhuǎn)賬嫁接到銀行，使銀行蒙受損失。

非法集資現(xiàn)象嚴(yán)重。一些理財(cái)公司在網(wǎng)上進(jìn)行股權(quán)眾籌和網(wǎng)貸融資，利用資金錯(cuò)配期限方式，將消費(fèi)者認(rèn)購的短期資金挪用于長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，一旦短期資金需要支付，往往出現(xiàn)資金鏈斷裂不能提現(xiàn)，最終攜款潛逃現(xiàn)象，使消費(fèi)者資金投入血本無歸。有些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行自行違規(guī)放貸，線上線下非法吸收公眾存款，嚴(yán)重?fù)p害互聯(lián)網(wǎng)金融形象和消費(fèi)者權(quán)益。至于其他諸如利用電話、短信進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融詐騙行為，都對(duì)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不良影響，往往容易引發(fā)群體聚集事件，造成社會(huì)治安不穩(wěn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因

信息不對(duì)稱導(dǎo)致利益沖突?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融形式，在降低了交易成本同時(shí)，其產(chǎn)品存在復(fù)雜多變性，增加了交易雙方信息的不對(duì)稱。眾多參與互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者對(duì)這些金融產(chǎn)品并沒有深入了解，而銷售人員也會(huì)隱瞞一些產(chǎn)品內(nèi)容，并將不實(shí)宣傳信息傳遞給消費(fèi)者，造成消費(fèi)者在產(chǎn)品認(rèn)知上存在誤區(qū)。在網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部也存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，相關(guān)部門信息不能共享，如領(lǐng)導(dǎo)部門掌握的相關(guān)法律和產(chǎn)品規(guī)范，有時(shí)故意不傳遞給前臺(tái)，這容易導(dǎo)致對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品管控不足?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)行與其他企業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息交流，也存在進(jìn)行不對(duì)稱行為，容易造成利用沖突。這種信息不對(duì)稱與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)條例制定不完善有直接關(guān)系，需要加強(qiáng)管控治理，防止信息不對(duì)稱帶來的各種利益紛爭(zhēng)。

買賣之間地位不平等。在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間沒有形成地位對(duì)等，消費(fèi)者在選購這些金融產(chǎn)品時(shí)，多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有提供完整信息，普通消費(fèi)者更是對(duì)眾多金融理財(cái)產(chǎn)品缺乏專業(yè)了解，金融企業(yè)提供的合同多為電子合同，其中大多條款都有利于金融機(jī)構(gòu)，消費(fèi)者只能被動(dòng)接受。一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)更大。由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多跨地區(qū)運(yùn)行，而消費(fèi)者來自全國(guó)各地，互聯(lián)網(wǎng)金融公司一旦出事，會(huì)第一時(shí)間解散，將損失轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，消費(fèi)者很難舉證維權(quán)，成為最終網(wǎng)絡(luò)金融受害者。

從眾心理帶來“羊群效應(yīng)”易產(chǎn)生道德危機(jī)。在監(jiān)管不利前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)違規(guī)現(xiàn)象在整個(gè)行業(yè)中已經(jīng)見怪不怪，逐漸被視為正常存在，這種行業(yè)違規(guī)能為金融機(jī)構(gòu)帶來利益，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)明知違規(guī)也不愿意放棄。這種從眾心理造成的“羊群效應(yīng)”對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融體制的破壞是長(zhǎng)遠(yuǎn)的，也加重了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融新規(guī)定，逃避監(jiān)管處罰，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，并由此給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，由于這種道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于機(jī)構(gòu)內(nèi)部薪酬和財(cái)務(wù)激勵(lì)措施，員工為了營(yíng)銷業(yè)績(jī)，以不當(dāng)手段推銷商品。

如何化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)施“穿透式”監(jiān)管，嚴(yán)查監(jiān)管套利行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及到多種行業(yè)，是跨界經(jīng)營(yíng)模式，在我國(guó)分業(yè)管理體制下，不可避免存在監(jiān)管漏洞。“穿透式”監(jiān)管注重功能管理，有效解決“誰歸誰管”問題，能從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中查找資金來源，將整個(gè)銷售運(yùn)作環(huán)節(jié)進(jìn)行管理鏈接，理清經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)，使各個(gè)環(huán)節(jié)都能接受行為準(zhǔn)則和監(jiān)管要求。一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過改變商品包裝，利用監(jiān)管套利現(xiàn)象，“穿透式”監(jiān)管能有效查出這種不正當(dāng)金融經(jīng)營(yíng)方式，識(shí)破金融企業(yè)規(guī)避監(jiān)管牟利套現(xiàn)意圖。

加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品治理干預(yù)力度。在國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管條例中，明確提出需要互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能提供產(chǎn)品詳細(xì)說明信息以保護(hù)金融消費(fèi)者，但在互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際操作中，企業(yè)員工普遍存在有意掩蓋產(chǎn)品的某些事實(shí)，采取不正當(dāng)推銷商品現(xiàn)象。這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融企業(yè)推廣商品進(jìn)行干預(yù)，從互聯(lián)網(wǎng)金融商品整個(gè)流通過程進(jìn)行全程干預(yù)監(jiān)管，消除金融商品在整個(gè)流程過程中給金融消費(fèi)者帶來的各種不利因素。使產(chǎn)品質(zhì)量更透明，金融消費(fèi)者權(quán)益得到最大化保障。

通過互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控。2016年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)正式成立。這是一個(gè)真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融自律組織，對(duì)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有著重要意義。長(zhǎng)期以來，我國(guó)行業(yè)監(jiān)管一直存在半官方性質(zhì)特征，由政府并非行業(yè)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管，效果差強(qiáng)人意?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)是金融企業(yè)自發(fā)形成的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，沒有政府官員任職，受政府全權(quán)認(rèn)證。由行業(yè)專家根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)選擇制定行業(yè)規(guī)范和發(fā)展途徑，能夠有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

（作者為北京師范大學(xué)教育學(xué)部講師）

【參考文獻(xiàn)】

①謝平、鄒傳偉等：《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則》，《國(guó)際金融研究》，2014年第8期。

②劉志陽、黃可鴻：《梯若爾金融規(guī)制理論和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路》，《經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較》，2015年第2期。

③曾建光：《網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)感知與互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)定價(jià)》，《經(jīng)濟(jì)研究》，2015年第7期。

責(zé)編/張蕾    美編/楊玲玲

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