【摘要】大健康產(chǎn)業(yè)是當前黨和國家著力發(fā)展的新型行業(yè)，當前保險資金服務大健康產(chǎn)業(yè)面臨運用政策模糊、運用范圍狹窄、運用模式過于集中等問題。對此，要加強行業(yè)研究，統(tǒng)籌各項要素；尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，深化行業(yè)細分；加大營銷力度，服務精準客戶，以此推動保險資金更好服務現(xiàn)代化經(jīng)濟體系建設。

【關鍵詞】保險資金  大健康產(chǎn)業(yè)  現(xiàn)代化經(jīng)濟體系    【中圖分類號】F842    【文獻標識碼】A

隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步建立和改革開放的不斷深入，保險行業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，在推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、完善社會保障、服務民生發(fā)展等方面發(fā)揮著日益重要的作用。黨的十九大報告明確指出，“我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關期，建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發(fā)展的戰(zhàn)略目標”，對我國建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系作出了全面部署。保險行業(yè)要加深對現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的認識，結(jié)合行業(yè)自身特點，找準有效抓手，立足服務大健康產(chǎn)業(yè)，落實黨中央和習近平總書記的戰(zhàn)略部署，為實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢貢獻力量。

保險資金服務大健康產(chǎn)業(yè)、助推現(xiàn)代化經(jīng)濟體系建設的重要性

建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系是解決我國當前社會主要矛盾的必由之路。黨的十九大提出了決勝全面建成小康社會、開啟全面建設社會主義現(xiàn)代化國家新征程的戰(zhàn)略目標，作出了“我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”的科學判斷。實現(xiàn)戰(zhàn)略目標，必須依靠經(jīng)濟建設這個法寶。建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系應緊扣我國社會主要矛盾的客觀要求，各行各業(yè)都要全力以赴地把發(fā)展作為第一要務，加快建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，形成先進的生產(chǎn)力，推動新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展，壯大我國經(jīng)濟實力和綜合國力。各行各業(yè)都應堅持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，統(tǒng)籌推進“五位一體”總體布局，協(xié)調(diào)推進“四個全面”戰(zhàn)略布局，實現(xiàn)國內(nèi)發(fā)展和對外開放良性互動。

大健康產(chǎn)業(yè)是建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的重要環(huán)節(jié)。習近平總書記始終將人民健康掛在心上。他指出：“沒有全民健康，就沒有全面小康。”習近平總書記把人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，要求加快推進健康中國事業(yè)，為實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標打下健康基礎。當前，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、人口老齡化等問題嚴重困擾人民群眾，加之生態(tài)環(huán)境、生活方式的劇烈變化，人民群眾面臨多種疾病威脅。如果這些問題不能得到有效解決，必然會影響人民健康，制約經(jīng)濟發(fā)展，影響社會和諧穩(wěn)定。

保險資金助推大健康產(chǎn)業(yè)，是完善現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的有效途徑。隨著健康中國理念的興起，保險資金加速進軍大健康產(chǎn)業(yè)的趨勢正在形成。隨著相關政策落地，保險資金布局健康產(chǎn)業(yè)鏈上的障礙將掃清。從投資角度看，投資穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)業(yè)，對于保險公司穩(wěn)健經(jīng)營有著積極意義。但從與保險業(yè)務協(xié)同角度看，保險公司要樹立全面服務建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的理念，以大健康產(chǎn)業(yè)為切入點，利用醫(yī)療、養(yǎng)老行業(yè)獨特的用戶資源，與健康產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。金融與產(chǎn)業(yè)的有機融合，將是未來保險資金服務大健康產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化建設的必然趨勢。

保險資金服務大健康產(chǎn)業(yè)、建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系存在的問題

一是保險資金運用政策模糊。眾所周知，保險資金如果能夠在大健康產(chǎn)業(yè)中充分利用自身的金融屬性和資金優(yōu)勢，就能夠在這個領域大有所為，并成為產(chǎn)業(yè)鏈中特有和應有的一環(huán)。但目前保險資金進入大健康領域缺少明確的政策支持與指引，市場所期待的政策環(huán)境等均沒有形成有效清晰的機制，因此在宏觀政策層面仍需要給予社會保險機構(gòu)明確的政策指導。在大健康這種投資回報確定性很高的領域，應重點支持并給予相應的優(yōu)惠政策，推動保險資金加強這方面的投資，從而使保險資金進一步進入到大健康行業(yè)中。

面對當前復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，需要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，保持現(xiàn)有經(jīng)濟增速，才能夠確保對金融機構(gòu)不造成實質(zhì)性威脅。結(jié)構(gòu)性金融風險來源于實體經(jīng)濟無法最終償還金融高杠桿導致的債務，從而出現(xiàn)大面積違約，甚至導致金融危機的產(chǎn)生。脫虛向?qū)崱l(fā)展金融創(chuàng)新、穿透底層資產(chǎn)、更有效地服務實體經(jīng)濟，是保險資金及資管行業(yè)應該發(fā)揮的重要作用。要利用資產(chǎn)管理大平臺，吸納社會資金參與投資實體經(jīng)濟，挖掘優(yōu)質(zhì)項目，不亂投、不瞎投，為投資人創(chuàng)造安全可靠的投資環(huán)境。

二是保險資金運用范圍狹窄。保險資金由于對投資安全性和風控的嚴格要求，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新并不豐富的環(huán)境下，無法對市場中優(yōu)質(zhì)的成長型中小企業(yè)給予股權或債權方面的多樣化投資，導致大健康領域的中小企業(yè)一直無法獲得保險資金的支持，發(fā)展受限，無法更快速地成長。受制于自身在醫(yī)療、養(yǎng)老運營管理方面的經(jīng)驗不足，保險公司獨立設立的健康管理公司、養(yǎng)老中心等往往運營得并不成功，仍需要探索健康管理的盈利模式。僅僅依靠推銷高端保險、服務高端人群的思路，無法覆蓋保險公司建設運營養(yǎng)老中心的成本，這都說明了保險資金并沒有很好地與社會優(yōu)質(zhì)運營機構(gòu)建立良好的合作，資源的共享共贏無法落地，無法實現(xiàn)普惠醫(yī)療、普惠金融，覆蓋面有限，形不成行業(yè)的話語權。

保險資金由于風險偏好很高，目前僅能夠向國內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的主體提供資金支持，這在很大限度上限制了投資的范圍。建議在資產(chǎn)端層面開拓更多的風險標準，通過更有效地識別資產(chǎn)質(zhì)量，放寬對融資主體的融資限制，通過對“資產(chǎn)+主體”的綜合評估，尋找更加優(yōu)質(zhì)的投資機會，完成對實體經(jīng)濟的有效投資。由于保險行業(yè)無法建立市場規(guī)則，要實現(xiàn)在國家限定規(guī)則下的創(chuàng)新，就需要聚焦保險資金的特性，精準匹配投資領域，提升識別產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的能力。加強自身監(jiān)管，過去依賴強主體的兜底擔保等傳統(tǒng)做法，已經(jīng)不再適合于當前的監(jiān)管形勢，該方面也亟待加強。

三是保險資金運用模式過于集中。大健康產(chǎn)業(yè)涉及的領域廣泛，健康消費的需求多樣，需要不斷提升全社會的力量去整合優(yōu)質(zhì)資源帶動這個產(chǎn)業(yè)的整體提升。保險服務大健康產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式仍處于初級階段，這不僅需要保險公司的努力，更需要政策的驅(qū)動支持。除了要創(chuàng)新金融產(chǎn)品，將低成本資金引入到大健康產(chǎn)業(yè)中，還要加強大健康產(chǎn)業(yè)的專業(yè)運營經(jīng)驗，通過專業(yè)醫(yī)療團隊與社會健康相關產(chǎn)業(yè)緊密聯(lián)動、資源整合，發(fā)揮“保險姓保”的經(jīng)濟補償功能，將熱愛健康、關心健康的消費者引導到實體健康產(chǎn)業(yè)中。這都需要探索新的商業(yè)運營模式，建立成熟的醫(yī)養(yǎng)服務體系，對居民的健康進行全方位管理，并形成新的健康消費市場。

現(xiàn)代化經(jīng)濟體系需要成熟的金融市場，發(fā)展現(xiàn)代化的科學技術創(chuàng)新、管理體系、人文環(huán)境，這些都是其重要的組成部分。當前我國在這些方面與發(fā)達國家仍有較大差距，監(jiān)管層面限制了投資無法大范圍投到實體中，并且實體產(chǎn)業(yè)無法在短期內(nèi)為金融機構(gòu)創(chuàng)造理想的回報，因此保險行業(yè)更傾向于具備長期穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)業(yè)債權及股權投資。

保險資金助推大健康產(chǎn)業(yè)、建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的思路

首先，加強行業(yè)研究，統(tǒng)籌各項要素。實體經(jīng)濟是我國經(jīng)濟的主體，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血脈，保險行業(yè)作為現(xiàn)代金融的重要組成部分，必須發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，助推大健康產(chǎn)業(yè)的建立和完善。要將科學技術、勞動力與專業(yè)人才等市場要素相組合，有力促進行業(yè)技術進步和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化發(fā)展。要充分發(fā)揮資本、資產(chǎn)、資金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，協(xié)同促進大健康產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展。

目前是我國跨越關口的關鍵時期，沒有現(xiàn)代化的經(jīng)濟體系，僅依靠基礎設施及房地產(chǎn)拉動投資，無法解決中國的根本問題。保險資金投資必須加強對現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)的研究，包括對高端制造、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、信息技術產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)等都需要有更深刻的理解，這樣才更有利于與這類成長中的企業(yè)進行投融資方面的合作。這些才是未來支撐中國實體經(jīng)濟發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，但這也為當前的金融風險控制體系提出了更高的要求，因此在扶持政策、風險防控等方面仍需要給予更清晰合理的標準。

其次，尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，深化行業(yè)細分。保險資金應在大健康產(chǎn)業(yè)中尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的目標。保險資金各類投資中的結(jié)構(gòu)調(diào)整勢在必行，需要開拓健康領域優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，降低對房地產(chǎn)、海外資產(chǎn)及資本市場股權等風險性更高資產(chǎn)的配置。作為中國經(jīng)濟的新亮點，大健康產(chǎn)業(yè)是具有巨大市場潛力的新興產(chǎn)業(yè)，預計到2020年，大健康產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模將超過8萬億元。健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展包括三個方面：第一，老齡化與環(huán)境污染增加了老百姓的潛在需求；第二，老百姓提升健康意識，擴大醫(yī)保支出；第三，國家相關政策推進健康行業(yè)建設。一些具備天然健康地域優(yōu)勢的地區(qū)也在重點打造醫(yī)療產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，推動現(xiàn)代醫(yī)療產(chǎn)業(yè)及療養(yǎng)、康復、養(yǎng)生、休閑、旅游深度融合，提高全民健康水平，引導健康生活方式。

在大健康領域，保險資金通過區(qū)域整體開發(fā)，注入優(yōu)質(zhì)健康產(chǎn)業(yè)服務，將大健康產(chǎn)業(yè)劃分為多個領域，主要包括健康科學研究、健康相關產(chǎn)品的制造業(yè)、與健康相關的服務業(yè)及相關配套服務。上游產(chǎn)業(yè)——健康研究涉及行業(yè)有生命科學、設備研究等；中游產(chǎn)業(yè)——健康制造業(yè)涉及行業(yè)有醫(yī)藥、醫(yī)療器械、保健食品等；下游產(chǎn)業(yè)——健康服務業(yè)包括醫(yī)療服務、體育健身、康復療養(yǎng)、休閑娛樂、老年監(jiān)護，以及綠色食品、健康產(chǎn)品的生產(chǎn)，還包括醫(yī)療金融、商業(yè)醫(yī)保及金融投資等。通過健康園區(qū)的建設，使健康產(chǎn)業(yè)相關服務面向投資者、面向健康企業(yè)、面向消費者。通過產(chǎn)業(yè)園引入投資公司進駐，孵化各類醫(yī)療健康中小企業(yè)進駐并提供商務、辦公、物業(yè)等多方位服務，為園區(qū)創(chuàng)造可觀穩(wěn)定的收入，為消費者提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務、養(yǎng)老服務和綜合服務，帶動區(qū)域協(xié)同發(fā)展，形成良好的大健康生態(tài)閉環(huán)，全方位服務投資者、企業(yè)與消費者。

再次，加大營銷力度，服務精準客戶。從保險資金在大健康領域的布局中可以看到，保險資金利用自身營銷資源、客戶資源、品牌資源的綜合優(yōu)勢，在吸納、整合全方位的產(chǎn)業(yè)資源的同時，利用自身的資金優(yōu)勢實現(xiàn)了長效穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)搭建，金融資產(chǎn)服務實體經(jīng)濟的規(guī)模也充分得到釋放。利用設立較大規(guī)模的健康產(chǎn)業(yè)基金，滾動投資具備良好健康養(yǎng)老潛力的區(qū)域，帶動當?shù)貙崿F(xiàn)發(fā)展。引入優(yōu)質(zhì)中小健康產(chǎn)業(yè)類企業(yè)，并對其給予股權方面的投資，對當?shù)厣虡I(yè)及住宅方面的不動產(chǎn)開發(fā)給予債權方面的融資。這些都是保險資金發(fā)揮關鍵作用的機會。保險資金不僅給進駐企業(yè)提供了一個孵化和發(fā)展的據(jù)點，更會提供給企業(yè)優(yōu)質(zhì)的供應鏈平臺、資金和訂單。

未來，“人壽保險+健康管理+科學診療”將成為客戶的主流需求。保險資金脫虛向?qū)嵰矊⒅崿F(xiàn)保險主業(yè)的更好發(fā)展?？傊ｋU公司的發(fā)展離不開醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，而醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也需要資金支持以推動其發(fā)展。

（作者為中國人民大學國際貨幣研究所副研究員，中國保險學會特約研究員）

【參考文獻】

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責編/陳楠  賈娜    美編/于珊

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