【摘要】黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融體系復(fù)雜度、開(kāi)放度越來(lái)越高，長(zhǎng)期累積起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)隨之而來(lái)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展是金融業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是金融業(yè)的生存之本。金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿(mǎn)足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求。同時(shí)必須健全金融監(jiān)管體系，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，科學(xué)防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。
【關(guān)鍵詞】金融安全 系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 金融監(jiān)管
【中圖分類(lèi)號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2018.08.004
黨的十八大以來(lái)，黨中央高度重視國(guó)家安全工作，提出總體國(guó)家安全觀，明確國(guó)家安全戰(zhàn)略方針和總體部署。金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，需要金融的有力支撐。這就需要把金融安全的重要性提高到新高度，尤其需要對(duì)處理好金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系有更加深刻的認(rèn)識(shí)，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融安全對(duì)于我國(guó)全面實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)國(guó)家現(xiàn)代化意義十分重大。
新時(shí)代我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)及其背后的邏輯
中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，習(xí)近平同志高度關(guān)注金融安全問(wèn)題，自2013年開(kāi)始反復(fù)強(qiáng)調(diào)，金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。這些論述都是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際狀況作出的重大科學(xué)判斷。
黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融體系復(fù)雜度、開(kāi)放度越來(lái)越高，長(zhǎng)期累積起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)隨之而來(lái)。加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性、結(jié)構(gòu)性、制度性矛盾疊加，金融領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)和隱患也在累積，主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題突出、金融體系脆弱性上升。我國(guó)金融業(yè)保持快速發(fā)展，社會(huì)融資規(guī)模存量從2011年的76.7萬(wàn)億元增加到2017年8月的169.41萬(wàn)億元，金融業(yè)法人機(jī)構(gòu)數(shù)量從5.6萬(wàn)家增加到11萬(wàn)家，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務(wù)普惠性日益增強(qiáng)，宏觀審慎政策框架正在形成，金融守住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)的能力不斷增強(qiáng)，金融改革發(fā)展取得了新的重大成就。
與此同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一些深層次矛盾和問(wèn)題、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)引發(fā)的金融市場(chǎng)變化，都會(huì)對(duì)我國(guó)金融安全產(chǎn)生巨大影響。加之我國(guó)金融業(yè)正處于不斷深化改革過(guò)程中，我國(guó)金融行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，影響金融安全的風(fēng)險(xiǎn)仍然點(diǎn)多面廣。金融服務(wù)天生具有服務(wù)鏈條長(zhǎng)、波及面廣、信息不對(duì)稱(chēng)的特點(diǎn)，這決定了金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性、復(fù)雜性、突發(fā)性、傳染性，金融安全對(duì)國(guó)家安全的影響不斷凸顯。一旦爆發(fā)，危害性強(qiáng)，不僅會(huì)嚴(yán)重破壞金融秩序，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展社會(huì)穩(wěn)定，而且會(huì)嚴(yán)重?fù)p害人民群眾的利益。
眼下，我國(guó)正處于對(duì)外擴(kuò)大金融開(kāi)放、對(duì)內(nèi)打好防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)期。美國(guó)挑起的這輪貿(mào)易摩擦有愈演愈烈之勢(shì)，并可能觸及貿(mào)易之外的領(lǐng)域，尤其是金融領(lǐng)域。我們應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌兼顧、未雨綢繆、沉著應(yīng)付，保持戰(zhàn)略定力，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，切實(shí)維護(hù)國(guó)家金融安全。
研究金融風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題，必須弄清楚系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是怎么來(lái)的。習(xí)近平同志深刻指出：“透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)金融周期性因素、結(jié)構(gòu)性因素和體制性因素疊加共振的必然后果。”世界金融發(fā)展史表明，任何時(shí)候、任何國(guó)家發(fā)生的金融危機(jī)，無(wú)一例外是由于此前貨幣信用過(guò)度膨脹，存在著貨幣信用長(zhǎng)期持續(xù)擴(kuò)張并不斷積累的過(guò)程。當(dāng)然，一旦貨幣信用引發(fā)資產(chǎn)泡沫化并使通貨膨脹壓力快速上升，貨幣信用擴(kuò)張也就走到盡頭。隨之而來(lái)的收縮性政策，往往又是刺破資產(chǎn)泡沫的重要外部因素。資產(chǎn)泡沫被刺破必然引發(fā)連鎖反應(yīng)，并且常常成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的開(kāi)始。
眾所周知，2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后，世界各國(guó)都采取了相應(yīng)的政策（我國(guó)也采取了長(zhǎng)期持續(xù)的貨幣信用巨額投放的政策），這是金融風(fēng)險(xiǎn)累積的重要外部環(huán)境。這場(chǎng)由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融風(fēng)暴，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體受其影響尤為甚，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形成廣泛的強(qiáng)烈沖擊，并深刻地改變著全球的發(fā)展格局。當(dāng)時(shí)為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊，我國(guó)政府緊急出臺(tái)了一系列重大的刺激性經(jīng)濟(jì)政策，擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資規(guī)模以拉動(dòng)日漸乏力的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其中尤其出名的就是推出的“4萬(wàn)億元”固定資產(chǎn)投資計(jì)劃。同時(shí)，為了配合大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，我國(guó)的宏觀調(diào)控政策也來(lái)了個(gè)180度的大轉(zhuǎn)彎，僅用3個(gè)月的時(shí)間，就將大型商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率由初期的17.5%連續(xù)下調(diào)為15.5%，中小型商業(yè)銀行則進(jìn)一步下調(diào)為13.5%，分別下調(diào)2和4個(gè)百分點(diǎn)，從而在短期內(nèi)釋放了大量流動(dòng)性，致使貨幣信用巨額增加。因此，2009年是中國(guó)貨幣信用巨額膨脹的一年，并從此將中國(guó)的貨幣信用基數(shù)推上一個(gè)“高臺(tái)”，這極易造成以后年度參照系發(fā)生誤導(dǎo)。伴隨著貨幣信用以及金融業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的持續(xù)巨額擴(kuò)張，中國(guó)的債務(wù)率水平快速上升，現(xiàn)已成為中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要隱憂(yōu)。
系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成也與過(guò)去追求速度的粗放式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式不無(wú)關(guān)系。這么多年來(lái)，國(guó)內(nèi)外各種因素決定了我們選擇投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。在這樣的增長(zhǎng)方式下，經(jīng)濟(jì)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的依賴(lài)度高，在地方財(cái)政主導(dǎo)的投融資模式中，很大一部分資金來(lái)源于土地財(cái)政，這必然導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，形成隱患。并且，地方融資平臺(tái)不規(guī)范以及地方隱性擔(dān)保、變相舉債等，造成了地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年來(lái)，由于地方政府債務(wù)置換以及新興貨幣政策工具的大量使用，銀行業(yè)投資類(lèi)業(yè)務(wù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2015年和2016年分別新增16萬(wàn)億元和13.8萬(wàn)億元，各增長(zhǎng)50.5%和28.5%，是正常年份新增額的2～3倍。同時(shí)，大量資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)領(lǐng)域，也促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)加杠桿的過(guò)程。住房市場(chǎng)采取的零首付、首付貸等方式，放大了購(gòu)房的杠桿率。另外，我國(guó)金融體系目前仍以間接融資為主，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期，企業(yè)舉債的杠桿率往往很高，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中以及煤炭等資源價(jià)格波動(dòng)時(shí)，個(gè)別行業(yè)利潤(rùn)率下滑，凸顯出高杠桿率對(duì)企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)。
系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成還與泛金融類(lèi)業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。盡管隨著我國(guó)金融環(huán)境的改善，民營(yíng)小微企業(yè)的融資可獲得率在不斷提升，但正規(guī)金融渠道仍無(wú)法滿(mǎn)足其所有融資需求，不少小微企業(yè)開(kāi)始尋求民間融資渠道，結(jié)果影子銀行通過(guò)各種貸款工具和中介機(jī)構(gòu)迅速增長(zhǎng)，存量仍然較大，存在著潛在風(fēng)險(xiǎn)，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、隱蔽性、脆弱性、突發(fā)性和傳染性，容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加之2014年以后隨著互聯(lián)網(wǎng)與通信技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融興起，互聯(lián)網(wǎng)金融常使金融活動(dòng)脫離原有正規(guī)金融的范疇，擴(kuò)展到社會(huì)各行各業(yè)并被廣泛推廣使用，形成了多種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。不過(guò)，其中的網(wǎng)貸平臺(tái)良莠不齊，不少平臺(tái)出現(xiàn)了資金池以及放高利貸等傾向，甚至出現(xiàn)違法集資案件。e租寶、泛亞等非法集資案件涉眾上百萬(wàn)，橫跨多個(gè)省市，這使政府的管控能力面臨嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。另外，部分小額貸款公司、擔(dān)保公司、農(nóng)村資金互助社經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，有異化的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，有些沒(méi)有取得金融牌照的機(jī)構(gòu)也在非法從事金融業(yè)務(wù)，部分非法金融活動(dòng)借金融創(chuàng)新和互聯(lián)網(wǎng)金融之名迅速擴(kuò)張。這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在非法集資、自融、龐氏騙局等“偽金融”行為，可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，
系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)宏觀現(xiàn)象，但說(shuō)到底與微觀經(jīng)濟(jì)主體的行為密切相關(guān)。微觀經(jīng)濟(jì)主體一般通過(guò)金融機(jī)構(gòu)彼此間形成了“負(fù)債—資產(chǎn)—負(fù)債”鏈條，其背后則是“利益—行為”的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。這樣的聯(lián)動(dòng)機(jī)制能夠?qū)⑷鐣?huì)所有的經(jīng)濟(jì)主體，包括個(gè)人、企業(yè)、中間機(jī)構(gòu)等，連成了龐大的網(wǎng)絡(luò)。一旦微觀層面的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)傳染和擴(kuò)散這種風(fēng)險(xiǎn)，引致各相關(guān)微觀經(jīng)濟(jì)主體資產(chǎn)負(fù)債表連鎖反應(yīng)，進(jìn)一步推進(jìn)不良資產(chǎn)價(jià)格的急速下跌，引致金融危機(jī)。這些年來(lái)，在我國(guó)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融創(chuàng)新的背景下，金融運(yùn)行中出現(xiàn)了一系列新的情況。金融產(chǎn)品復(fù)雜化，金融各業(yè)的合作愈加突出，各種類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)卷入金融中，導(dǎo)致金融高杠桿問(wèn)題嚴(yán)重。金融亂象頻發(fā)，有幾次幾乎將金融運(yùn)行帶到了面臨深淵的境地。
金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之本源
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展是金融業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展則是金融業(yè)的生存之本。習(xí)近平同志在黨的十九大報(bào)告中指出：“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。”這既是對(duì)金融發(fā)展一般規(guī)律的揭示，也是針對(duì)我國(guó)金融改革實(shí)踐進(jìn)行探索的指南，是做好新時(shí)代金融工作的根本遵循。
這些年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一些脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的偏離現(xiàn)象。這種做法不僅極大損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，其自身也無(wú)法持續(xù)。2015年的牛市、2016年一二線(xiàn)城市的樓市，都讓人們感受到資產(chǎn)泡沫的威力。與此同時(shí)，代表實(shí)體價(jià)格的PPI、CPI指數(shù)卻沒(méi)怎么漲。以賺差價(jià)為目的交易/投資都容易引起泡沫，而泡沫的本質(zhì)是存量財(cái)富的再分配，是搞“空轉(zhuǎn)”“錢(qián)生錢(qián)”的虛擬游戲，而不是增量財(cái)富的新創(chuàng)造。當(dāng)大家都在爭(zhēng)搶現(xiàn)有的蛋糕而不是把蛋糕做大時(shí)，財(cái)富的增長(zhǎng)及分配就不可持續(xù)。為什么會(huì)出現(xiàn)脫實(shí)向虛的現(xiàn)象呢？這就要回到資本的本性。資本是逐利的，當(dāng)過(guò)度的經(jīng)濟(jì)刺激、信貸擴(kuò)張讓市場(chǎng)中的錢(qián)太多而好的實(shí)體項(xiàng)目卻沒(méi)有相應(yīng)增加的時(shí)候，過(guò)量的資金短期投機(jī)或追逐少量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就會(huì)脫實(shí)向虛。前面所說(shuō)的2015年的股市和2016年的一二線(xiàn)城市的樓市就是這個(gè)邏輯。為什么實(shí)體經(jīng)濟(jì)不能贏得資金？這是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)艱難，其實(shí)是低端低門(mén)檻、高能源消耗、勞動(dòng)密集型、缺乏技術(shù)含量的制造業(yè)和簡(jiǎn)單重復(fù)模仿、缺乏想象創(chuàng)意的服務(wù)業(yè)比較艱難，而具有高科技的創(chuàng)新型企業(yè)少之又少。這樣，資金不愿意進(jìn)實(shí)體去研發(fā)、去試錯(cuò)、去改造，也就是不愿意投入到創(chuàng)新部門(mén)和領(lǐng)域。這樣，一方面產(chǎn)能過(guò)剩、創(chuàng)新不足，另一方面貨幣又不斷增多，結(jié)果就是資金的脫實(shí)向虛。
對(duì)于金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，習(xí)近平高度重視，多次強(qiáng)調(diào)金融要切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2013年9月5日，他在二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上指出：“要繼續(xù)加強(qiáng)國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)管，使金融體系真正依靠、服務(wù)、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”[1]在2017年全國(guó)金融工作會(huì)議上，他又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：“金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨。”金融要“回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，全面提升服務(wù)效率和水平，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿(mǎn)足人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求”。[2]2017年10月18日，習(xí)近平在黨的十九大報(bào)告中再次強(qiáng)調(diào)：“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。”[3]2017年12月12日，他在江蘇徐州調(diào)研時(shí)又指出：“必須始終高度重視發(fā)展壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)，抓實(shí)體經(jīng)濟(jì)一定要抓好制造業(yè)。”[4]在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，習(xí)近平的相關(guān)論述為金融業(yè)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展指明了根本方向，即金融業(yè)的根在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其發(fā)展動(dòng)力和發(fā)展目標(biāo)也在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
習(xí)近平關(guān)于金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源的思想與馬克思主義金融思想是一脈相承的。馬克思認(rèn)為，貨幣形式的金融在生產(chǎn)過(guò)程中起到促進(jìn)作用，金融的發(fā)展拓展了貨幣的功能和結(jié)構(gòu)。他在《資本論》第3卷中說(shuō)，“債權(quán)證書(shū)、票據(jù)等等成了債權(quán)人的支付手段”[5]，并逐步擴(kuò)張到各種期權(quán)、期貨、掉期、CDS、金融衍生品等。“這個(gè)自動(dòng)的神物，自行增值的價(jià)值，會(huì)生出貨幣的貨幣，純粹的表現(xiàn)出來(lái)了，并且在這種形式上再也看不到它的源的任何痕跡了。社會(huì)關(guān)系最終成為一種物即貨幣同它自身的關(guān)系。”[6]隨著金融自身的發(fā)展，各種形式的金融資本試圖擺脫商品生產(chǎn)環(huán)節(jié)，獨(dú)立獲得利息、紅利等形式的金融收益，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)利潤(rùn)的分割、獲得更多剩余價(jià)值。“利息自動(dòng)長(zhǎng)到‘它’身上來(lái)”[7]，企圖脫離生產(chǎn)，僅僅靠資本的運(yùn)動(dòng)增加財(cái)富。虛擬資本的產(chǎn)生尤其在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下的發(fā)展，使得生產(chǎn)的功能讓位于金融體系自我循環(huán)、攫取更多利潤(rùn)和財(cái)富的需求。脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展具有自行擴(kuò)張和不穩(wěn)定的特點(diǎn)，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。并且，金融領(lǐng)域的財(cái)富分配和財(cái)富增值不僅分走了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的利潤(rùn)，而且由于金融占用社會(huì)資源從而擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的發(fā)展空間。不過(guò)，金融由于具有內(nèi)在擴(kuò)張性和外在不穩(wěn)定性，一旦任其發(fā)展，就會(huì)形成畸形的軌跡，并異化于社會(huì)生產(chǎn)。這樣的結(jié)果就是金融化，不僅影響社會(huì)生產(chǎn)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、還會(huì)快速拉大財(cái)富分配的差距。
為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融立業(yè)之本。要把更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。因此，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展以及為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金、信用、風(fēng)險(xiǎn)管理等專(zhuān)業(yè)服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)、金融部門(mén)的本源業(yè)務(wù)和主業(yè)。金融機(jī)構(gòu)要聚焦主業(yè)，做強(qiáng)服務(wù)本業(yè)。金融是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)不可或缺的組成部分，聚焦主業(yè)是金融業(yè)安身立命之本，做強(qiáng)做大做優(yōu)服務(wù)本業(yè)是金融業(yè)發(fā)展壯大之道。各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)回歸本源，做優(yōu)主業(yè)、做精專(zhuān)業(yè)、做強(qiáng)本業(yè)、在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中創(chuàng)造價(jià)值和利潤(rùn)。
金融回歸本源、做強(qiáng)本業(yè)，需要轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代，金融業(yè)需要轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方式，要從過(guò)去重規(guī)模、重增速的粗放發(fā)展階段向重質(zhì)量、重效率的高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變，要把資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)效率和風(fēng)險(xiǎn)控制放在更加突出的位置，在安全性、流動(dòng)性和盈利性之間保持更好的平衡。金融機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注新形勢(shì)下的市場(chǎng)需求變化，通過(guò)高適配性的金融創(chuàng)新和服務(wù)提升，釋放新需求，創(chuàng)造新供給。要改變過(guò)度依賴(lài)銀行體系的融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資占比，促進(jìn)融資結(jié)構(gòu)多樣化，提升融資結(jié)構(gòu)靈活性，打造能滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的金融鏈。要從之前銀行主導(dǎo)、信貸為主的相對(duì)單一的結(jié)構(gòu)向機(jī)構(gòu)多層次、產(chǎn)品多樣化、服務(wù)立體化方向發(fā)展，加快完成國(guó)有大銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，發(fā)展中小銀行和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，完善中長(zhǎng)期融資制度，滿(mǎn)足準(zhǔn)公益性產(chǎn)品和基礎(chǔ)設(shè)施融資需求。
金融回歸本源、做強(qiáng)本業(yè)，需要加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，首先應(yīng)著眼于服務(wù)科技創(chuàng)新。金融在科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)中發(fā)揮重要推動(dòng)作用。習(xí)近平同志指出，“要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改善對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融服務(wù)，加大資本市場(chǎng)對(duì)科技型企業(yè)的支持力度”[8]。當(dāng)今世界，科技創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中扮演著越來(lái)越重要的角色，在任何一個(gè)國(guó)家和地區(qū)生產(chǎn)力發(fā)展和綜合實(shí)力提升的過(guò)程中，科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展都發(fā)揮了舉足輕重的作用?？萍佳邪l(fā)以及研發(fā)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，具有高度復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)性特征，需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的周期和投入較多的資金，沒(méi)有外部的金融支持，單靠研發(fā)主體自身實(shí)力往往難以取得較好的結(jié)果。近年來(lái)，我國(guó)金融資產(chǎn)雖然日益擴(kuò)大，但支持科技創(chuàng)新的金融資源仍然供給短缺，傳統(tǒng)商業(yè)銀行碎片化、通用式的金融服務(wù)對(duì)科技型企業(yè)的支持效果并不理想，大量企業(yè)因?yàn)橘Y金供給不足、供給成本過(guò)高而不得不中斷創(chuàng)新，極大影響了科技創(chuàng)新效率。因此，商業(yè)銀行必須創(chuàng)新服務(wù)模式，統(tǒng)籌謀劃適合科技型企業(yè)金融需求特點(diǎn)的金融服務(wù)模式。創(chuàng)新型企業(yè)，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，突出金融產(chǎn)品創(chuàng)新重點(diǎn)，針對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)特點(diǎn)，找到金融支持和風(fēng)險(xiǎn)防控的平衡點(diǎn)，做到金融產(chǎn)品與科技創(chuàng)新的有效對(duì)接，即做到金融產(chǎn)品創(chuàng)新要與國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、創(chuàng)新型企業(yè)特點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)三個(gè)對(duì)接。
金融回歸本源、做強(qiáng)本業(yè)，需要審慎創(chuàng)新。我們所倡導(dǎo)的創(chuàng)新必須扎根于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，要圍繞人民群眾和實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的需求進(jìn)行金融創(chuàng)新。既要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)效增收，又要引導(dǎo)金融創(chuàng)新基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)雙贏。創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)前行的動(dòng)力，但創(chuàng)新必須依法合規(guī)，不能打著創(chuàng)新的名義，盲目鋪攤子，大搞資金體內(nèi)循環(huán)和脫實(shí)向虛，更不能搞金融詐騙。近年來(lái)，以大數(shù)據(jù)、超級(jí)計(jì)算、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、傳感網(wǎng)等為代表的新技術(shù)的興起，推動(dòng)了金融業(yè)加快技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新步伐，極大地提升了金融服務(wù)市場(chǎng)、服務(wù)客戶(hù)的能力，使得金融的業(yè)態(tài)發(fā)生深刻的變化。不過(guò)，由于上述新興技術(shù)尚處于成長(zhǎng)期或初創(chuàng)期，本身也可能蘊(yùn)含著尚未暴露的風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患，而且會(huì)使金融的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了變異，所以必須加以研究、識(shí)別和有效防范。因此，倡導(dǎo)技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，所以必須是立足于安全的創(chuàng)新，是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可控的創(chuàng)新，是支撐持續(xù)健康發(fā)展的創(chuàng)新。只有扎緊安全的藩籬，中國(guó)的金融創(chuàng)新才能夠走得更穩(wěn)、更快、更遠(yuǎn)。必須加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)測(cè)評(píng)估，對(duì)于助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)、解決當(dāng)前困境的金融產(chǎn)品要給予獎(jiǎng)勵(lì)并推廣，對(duì)于涉嫌違法或給社會(huì)帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)的金融創(chuàng)新應(yīng)及時(shí)制止并懲處。
加強(qiáng)金融安全的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督
堅(jiān)持防化金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中的黨的領(lǐng)導(dǎo)。做好新形勢(shì)下的金融工作，要堅(jiān)持黨中央對(duì)金融工作集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向，確保國(guó)家金融安全。金融是國(guó)家的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分。加強(qiáng)和改進(jìn)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)、改革創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)黨的建設(shè)，將成為我國(guó)防控金融風(fēng)險(xiǎn)、保障經(jīng)濟(jì)安全、深化金融改革的迫切需要和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，也是全面深化改革向縱深推進(jìn)的關(guān)鍵一環(huán)。
加強(qiáng)和改善黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)、改革創(chuàng)新金融黨建，是提高黨和政府駕馭經(jīng)濟(jì)全局、控制經(jīng)濟(jì)命脈和主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)走向能力的迫切需要。我國(guó)金融業(yè)的改革和發(fā)展更是在黨的領(lǐng)導(dǎo)和政府主導(dǎo)下進(jìn)行的。加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，完善黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機(jī)制，加強(qiáng)制度化建設(shè)，完善定期研究金融發(fā)展戰(zhàn)略、分析金融形勢(shì)、決定金融方針政策的工作機(jī)制，提高金融決策科學(xué)化水平。具體地講，要從三個(gè)方面來(lái)推進(jìn)：一是扎實(shí)做好金融企業(yè)黨的基礎(chǔ)建設(shè)，發(fā)揮黨組織在金融機(jī)構(gòu)中的領(lǐng)導(dǎo)核心作用；二是積極探索金融企業(yè)內(nèi)部黨組織的科學(xué)定位，使黨組織恰當(dāng)而有效地圍繞提高金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略控制力和核心競(jìng)爭(zhēng)力推進(jìn)黨的建設(shè)；三是努力創(chuàng)新金融企業(yè)黨組織發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)核心作用的有效途徑，把握和順應(yīng)金融監(jiān)督和管理體制發(fā)生的變化。
防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵要提高領(lǐng)導(dǎo)干部的金融工作能力。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，領(lǐng)導(dǎo)干部特別是高級(jí)干部從事經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理，除了要掌握一般的經(jīng)濟(jì)社會(huì)知識(shí)之外，還要懂金融、用金融、管金融，保障一方金融平安。習(xí)近平同志要求，領(lǐng)導(dǎo)干部特別是高級(jí)干部要努力學(xué)習(xí)金融知識(shí)，熟悉金融業(yè)務(wù)，把握金融規(guī)律，研究金融發(fā)展戰(zhàn)略，分析金融形勢(shì)，決定金融方針政策的工作機(jī)制，提高金融決策科學(xué)化水平。強(qiáng)化監(jiān)管意識(shí)，提高監(jiān)管效率。既要學(xué)會(huì)用金融手段促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，又要學(xué)會(huì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。
堅(jiān)持守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。維護(hù)金融安全，必須要堅(jiān)持底線(xiàn)思維。堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，在全面做好金融工作基礎(chǔ)上，強(qiáng)化安全能力建設(shè)，不斷提高金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，未雨綢繆，密切監(jiān)測(cè)，準(zhǔn)確預(yù)判，有效防范，不忽視一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，不放過(guò)一個(gè)隱患。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，是維護(hù)金融安全的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。必須從國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)角度綜合分析，既要客觀分析國(guó)內(nèi)因素引起的各種金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，又要科學(xué)預(yù)判國(guó)際因素，要切實(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保國(guó)家金融安全。因此，堅(jiān)持底線(xiàn)思維、守住底線(xiàn)，既是維護(hù)金融安全的重要目標(biāo)，也是做好金融工作的指導(dǎo)方針。
當(dāng)前，我國(guó)金融形勢(shì)總體良好，金融風(fēng)險(xiǎn)可控。但經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，在國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力因素的綜合影響下，我國(guó)金融發(fā)展面臨許多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。一些國(guó)家的貨幣政策和財(cái)政政策調(diào)整形成的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，有可能對(duì)我國(guó)金融安全形成外部沖擊。加之國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性、結(jié)構(gòu)性、制度性矛盾疊加，金融領(lǐng)域潛在風(fēng)險(xiǎn)和隱患正在積累，關(guān)聯(lián)性和復(fù)雜性增加，主要表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題突出、金融體系脆弱性上升。概括來(lái)說(shuō)，金融杠桿率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)、違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)、外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和部分國(guó)企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等需要特別關(guān)注。
應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主題是防范，關(guān)鍵是主動(dòng)。既要增強(qiáng)憂(yōu)患意識(shí)，又要保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持預(yù)防為先、標(biāo)本兼治、穩(wěn)妥有序、守住底線(xiàn)。所謂系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上就是金融危機(jī)。即使某些領(lǐng)域、某些局部出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)，只要這些風(fēng)險(xiǎn)在控制下沒(méi)有相互感染、沒(méi)有系統(tǒng)化，就能避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。只有守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，才能保護(hù)有效生產(chǎn)力。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是生產(chǎn)力的重要體現(xiàn)，金融危機(jī)往往會(huì)重創(chuàng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而影響甚至破壞生產(chǎn)力，必須在遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律前提下，保護(hù)和發(fā)展具有先進(jìn)生產(chǎn)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，通過(guò)各種方式逐步恢復(fù)、發(fā)展生產(chǎn)力。只有守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，才能落實(shí)好金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，為全面深化改革、為從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)變提供強(qiáng)有力的金融支持。只有守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，才能落實(shí)好以人民為中心的發(fā)展思想，實(shí)現(xiàn)好、維護(hù)好、發(fā)展好人民群眾的根本利益，為全面建成小康社會(huì)、為實(shí)現(xiàn)國(guó)家現(xiàn)代化提供金融支撐。
堅(jiān)持在深化金融改革中維護(hù)金融安全。我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新時(shí)代，金融業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新步伐加快，金融體系復(fù)雜度、開(kāi)放度越來(lái)越高，不少風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)也隨之而來(lái)，迫切需要深化金融改革。推動(dòng)金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是讓金融改革沿著正確方向不懈推進(jìn)。必須抓住公司治理改革、強(qiáng)化審慎經(jīng)營(yíng)理念、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任、完善市場(chǎng)規(guī)則、健全市場(chǎng)化法治化機(jī)制五個(gè)重要方面，加快推進(jìn)，落到實(shí)處，取得成效。
全面深化金融改革，就是要從金融服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出發(fā)，以改革為根本動(dòng)力，不斷適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)力和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)展的需要，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來(lái)，特別是黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融改革有序推進(jìn)，金融業(yè)發(fā)展加快，新的問(wèn)題也不斷出現(xiàn)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率不足、金融市場(chǎng)亂象頻發(fā)、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部違紀(jì)違法案件高發(fā)等問(wèn)題也日趨顯現(xiàn)。這些問(wèn)題背后的原因在于：一些金融機(jī)構(gòu)作為市場(chǎng)主體尚處于不穩(wěn)定甚至不健康的狀態(tài)，沒(méi)有守好風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)口；融資結(jié)構(gòu)不健全，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，金融向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的渠道不暢；金融監(jiān)管的體制機(jī)制不完善，導(dǎo)致交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白同時(shí)存在，等等。這些問(wèn)題必須通過(guò)改革來(lái)解決。
我國(guó)金融體系仍存在諸多不適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題，需要在深化改革的過(guò)程中尋找答案。必須按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革新要求，全面深化金融改革，建立與我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展相匹配的、與我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)的、能有效分散風(fēng)險(xiǎn)的金融體系。第一，夯實(shí)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)。完善有效的市場(chǎng)約束機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，優(yōu)化金融資源配置效率，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。第二，培育健康的金融市場(chǎng)主體。健全金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，依據(jù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求，突破直接融資瓶頸，改善間接融資結(jié)構(gòu)，打造適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求、滿(mǎn)足人民群眾需要的金融鏈的同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力和水平建設(shè)，強(qiáng)化審慎合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，切實(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。第三，有序擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。在準(zhǔn)確把握我國(guó)金融發(fā)展特點(diǎn)和規(guī)律的前提下，以我國(guó)發(fā)展根本利益和經(jīng)濟(jì)安全為依據(jù)，學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外有益經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)金融創(chuàng)新，既要積極有為，又不可操之過(guò)急，加快建立完善有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。
堅(jiān)持構(gòu)筑、完善金融監(jiān)管制度。在維護(hù)金融安全和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系中，金融監(jiān)管是重中之重。不斷完善金融監(jiān)管規(guī)則，提高金融監(jiān)管有效性，對(duì)金融業(yè)健康發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)不斷深化重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革，高度重視防控金融風(fēng)險(xiǎn)，采取了一系列強(qiáng)化金融監(jiān)管舉措，有效化解處置突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，把住發(fā)展大勢(shì)，切實(shí)維護(hù)了國(guó)家金融安全。但也要看到，當(dāng)前一些市場(chǎng)主體行為出現(xiàn)異化，道德風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，而金融監(jiān)管體制機(jī)制尚不適應(yīng)、還不健全；一些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部違紀(jì)違法案件高發(fā)頻發(fā)，金融監(jiān)管不嚴(yán)密、監(jiān)管低效甚至無(wú)用等問(wèn)題仍然突出。需要通過(guò)金融監(jiān)管的完善來(lái)解決。
習(xí)近平同志對(duì)金融監(jiān)管非常重視。2015年10月，習(xí)近平同志在對(duì)《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》的說(shuō)明中強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向，加快建立符合現(xiàn)代金融特點(diǎn)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，堅(jiān)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，并首次就加強(qiáng)金融監(jiān)管提出“三個(gè)統(tǒng)籌”，即統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌監(jiān)管金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)。2017年4月25日下午，在中共中央政治局就維護(hù)國(guó)家金融安全進(jìn)行第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)再次強(qiáng)調(diào)了“三個(gè)統(tǒng)籌”，又首次提出“三個(gè)確保”，即確保金融系統(tǒng)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，確保管理部門(mén)把住重點(diǎn)環(huán)節(jié)，確保風(fēng)險(xiǎn)防控耳聰目明。“三個(gè)統(tǒng)籌”和“三個(gè)確保”，就是今后我國(guó)加強(qiáng)金融監(jiān)管的重要方針和基本要求。必須加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，做到監(jiān)管政策、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則和行動(dòng)有效對(duì)接，實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨部門(mén)金融活動(dòng)監(jiān)管的無(wú)縫對(duì)接，努力做到金融監(jiān)管流程的全部到位。
必須健全金融監(jiān)管體系，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，科學(xué)防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、可持續(xù)發(fā)展能力，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。第一，明確監(jiān)管定位。努力培育恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問(wèn)責(zé)的監(jiān)管精神，形成嚴(yán)肅監(jiān)管氛圍。第二，練好監(jiān)管內(nèi)功。根據(jù)金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的新變化、新現(xiàn)象和新特征，借鑒國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，深入排查、梳理監(jiān)管制度漏洞，盡快彌補(bǔ)監(jiān)管制度短板。強(qiáng)化依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管，增強(qiáng)監(jiān)管效能，創(chuàng)新監(jiān)管手段，全面提升專(zhuān)業(yè)監(jiān)管能力。第三，強(qiáng)化監(jiān)管問(wèn)責(zé)。充分運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰等權(quán)力，加大懲處違規(guī)違法行為工作力度，提高違規(guī)成本，增強(qiáng)監(jiān)管威懾力。第四，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門(mén)目標(biāo)、績(jī)效、激勵(lì)、資源的一致性。加強(qiáng)金融部門(mén)與宏觀經(jīng)濟(jì)部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)與其他監(jiān)管部門(mén)、中央與地方金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)，健全符合我國(guó)國(guó)情和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋，確保金融監(jiān)管不缺位、不跑偏，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。
注釋
[1]《人民日?qǐng)?bào)》，2013年9月6日。
[2]《人民日?qǐng)?bào)》，2017年7月16日。
[3]《人民日?qǐng)?bào)》，2017年10月28日。
[4]《人民日?qǐng)?bào)》，2017年12月14日。
[5][6][7]《資本論》第3卷，北京：人民出版社，2004年，第414、441、448頁(yè)。
[8]《習(xí)近平關(guān)于社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)論述摘編》，北京：中央文獻(xiàn)出版社，2017年，第130頁(yè)。
責(zé) 編／馬冰瑩
How to Prevent and Resolve Systemic Financial Risks in the New Era
Ge Yang
Abstract: Since the CPC's 18th National Congress, China's financial industry have become more complex and opens wider to the outside world, so the long-term accumulated risks and challenges have ensued. Finance is the center of the modern economy. The steady development of the real economy is the foundation for the healthy and sustainable development of the financial industry. Supporting and serving the development of the real economy is the foundation for the survival of the financial industry. We should make serving the real economy the starting point and ultimate purpose of the financial industry, improve its efficiency and level of services, allocate more financial resources to the key areas and weak links in the economic and social development, and better meet the financial needs of the people and the real economy. At the same time, it is imperative to improve the financial supervision system, comprehensively strengthen financial supervision, scientifically guard against risks, and constantly improve the financial industry's competitiveness and get it to become better able to deal with risks and develop sustainably, so as to ensure that no systemic financial risks occur.
Keywords: Financial security, systemic financial risk, real economy, financial supervision
葛揚(yáng)，南京大學(xué)商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)、教授、博導(dǎo)。研究方向?yàn)樯鐣?huì)主義經(jīng)濟(jì)理論、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)理論等。主要著作有《〈資本論〉視野下中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的探索》《轉(zhuǎn)型期我國(guó)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)虛擬性研究——馬克思土地資本化理論的視角》等。
