【摘要】知識產權質押融資不僅是打破中小企業(yè)融資桎梏的重要手段，也是順勢推動中小企業(yè)實現(xiàn)產業(yè)升級、落實國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵舉措。當前針對中小企業(yè)面臨的知識產權質押融資制度瓶頸，需要完善專利質量審核制度、構建科學統(tǒng)一的知識產權價值評估體系，由政府主導型融資模式向市場主導型融資模式轉變，推動經濟社會穩(wěn)步發(fā)展。

【關鍵詞】中小企業(yè) 知識產權 質押融資 【中圖分類號】F832.4 【文獻標識碼】A

當前，針對中小企業(yè)面臨的融資難題，各部委及地方政府接連出臺一系列扶持措施，包括減稅降費、優(yōu)化金融服務等直接的便企措施，其中支持企業(yè)以知識產權質押融資方式籌集發(fā)展資金既是政策亮點，也是為中小企業(yè)依靠科技創(chuàng)新融通資金并順勢實現(xiàn)產業(yè)升級提供了一條可持續(xù)的發(fā)展路徑。

知識產權質押融資在一定程度上能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來源，提升企業(yè)抗風險能力

知識產權質押融資，是指企業(yè)以合法擁有的專利權、商標權、著作權中的財產權經評估作為質押物從銀行獲得貸款的一種融資方式。在知識經濟背景下，越來越多的中小企業(yè)依托自主研發(fā)的知識產權及高新技術產品獲得了越來越大的市場份額，但土地、廠房、設備等實物資產匱乏已經成為限制中小企業(yè)融通資金、擴大生產的主要障礙。因此，知識產權質押融資是幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)融資的重要途徑，是未來助推中小企業(yè)不斷擴大生產經營規(guī)模的不竭動力，存在諸多制度優(yōu)勢。

首先，知識產權質押是知識資源優(yōu)化配置的最佳途徑，能夠充分實現(xiàn)知識產權價值。相較于知識產權許可使用費收入，通過質押方式獲取貸款可以在第一時間為企業(yè)生產經營籌集大量資金，將在授權及收取使用費的過程中可能存在的風險轉移到質權人，并分散未來可能存在的知識產權被侵權、失效等風險，為科技創(chuàng)新型、文化創(chuàng)意型中小企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)的生產經營及市場開拓打下經濟基礎。其次，通過科創(chuàng)成果快速變現(xiàn)激發(fā)中小企業(yè)科研創(chuàng)新熱情，成為促使企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的動力源泉。知識產權質押融資能夠幫助中小企業(yè)迅速收回其在初創(chuàng)階段投入的高額研發(fā)資金，并立刻開啟新一輪的科研創(chuàng)新工作，使企業(yè)真正成為技術投資、開發(fā)、成果轉化和收益的主體，促進企業(yè)形成完整成熟的科研創(chuàng)新機制，有效鞏固其核心競爭優(yōu)勢。最后，知識產權穩(wěn)定程度較高，受社會經濟波動影響較小，具有成為企業(yè)穩(wěn)定資金來源的潛力。知識經濟時代極大地提升了各產業(yè)各行業(yè)對于高新技術及知識產品的需求。當前，信息技術和生物科學等行業(yè)部門對高新技術附加值產品的需求有增無減，醫(yī)藥創(chuàng)新、技術創(chuàng)新在戰(zhàn)勝病魔及創(chuàng)造新的經濟增長點上扮演著重要角色。

知識產權質押融資面臨的主要困境為有些知識產權質量低下以及統(tǒng)一的知識產權估值系統(tǒng)仍未構建

早于2006年，知識產權質押融資試點工作已經在全國各地展開，國家部委與地方政府也多次出臺扶持中小企業(yè)知識產權質押融資的政策文件。按照市場化程度及政府介入程度的高低形成三種知識產權質押融資模式。一是市場中心模式。企業(yè)進行知識產權質押融資的申請，金融機構對申請進行審批，審批通過后對其發(fā)放貸款，并且由第三方擔保機構分擔違約風險，在整個流程中政府僅扮演“服務者”角色，政府通過構建服務平臺為知識產權質押融資營造良好的營商環(huán)境。二是政府引導模式。政府除搭建服務平臺外，還通過投入財政基金或專項基金直接對企業(yè)進行貼息補償，并給予金融機構及第三方中介平臺一定的融資激勵及費用補貼。三是政府主導模式。一方面，政府搭建知識產權質押融資服務平臺；另一方面，政府綜合運用財政支持和信用支持工具，除給予企業(yè)、銀行、第三方中介平臺財政補貼外，還直接成立擔保公司為中小企業(yè)提供信用擔保。

雖然知識產權質押融資存在諸多制度優(yōu)勢，國家政策一直以來也予以積極扶持，但實踐中知識產權質押申請業(yè)務量占知識產權總量的比重仍然較低。那么為何在國家政策大力扶持的背景下，仍然無法充分盤活知識產權質押融資業(yè)務？

一方面，有些知識產權質量低下加劇了無形資產固有的經濟流通性差、變現(xiàn)能力弱等問題。雖然中國的專利等知識產權申請注冊數(shù)量居全球前列，但巨大的申請數(shù)量卻很難保證專利的新穎性、創(chuàng)造性以及實用性，也不足以達到高市場轉化率的質量要求。在以實物資產做融資擔保的情況下，若企業(yè)因經營不善而無法償還貸款，金融機構可以直接通過拍賣、租賃、轉讓等方式及時收回部分資金。但知識產權作為無形資產，存在因獨立程度低、市場交易孤立、價值評判主觀性強等特征造成的流通性差、折現(xiàn)率低等問題，有些知識產權質量低下使其轉化率低的問題愈發(fā)凸顯，因此使金融機構更傾向于接受以企業(yè)實物資產做抵押的融資項目。

另一方面，我國至今仍未構建統(tǒng)一的知識產權估值系統(tǒng)，無法有效對沖知識產權評估難帶來的高額附加風險。對知識產權價值的科學準確評估是金融機構或風險投資者投入資金的必要前提，高附加值、高經濟流動性的知識產權以其低投資風險與高回報率方可獲得投資者青睞，在沒有政策紅利的前提下也能順利為企業(yè)融到資金。實物資產基于成熟穩(wěn)定的交易市場和交易記錄，加上收益評估法、成本評估法等科學系統(tǒng)的評估方法，可以為潛在投資者提供精準的未來市場價值信息。知識產權至今仍未形成特定的交易場所，實踐中評估標準可能也比較混亂低效，故而無法通過大量市場交易樣本科學評估相關知識產權市場價值。

構建科學健康的市場主導型知識產權質押融資模式，從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力

為緩解新冠肺炎疫情對中小企業(yè)帶來的沖擊，并激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展活力，當前知識產權質押融資應以“政府主導”模式為先，重點突出政府為知識產權質押融資的政策傾斜、財政補貼及風險分擔。2020年2月9日，工業(yè)和信息化部印發(fā)的《關于應對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復工復產共渡難關有關工作的通知》表示，要進一步加強對中小企業(yè)的財政扶持、金融扶持以及創(chuàng)新支持；2020年2月15日，市場監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局、國家知識產權局聯(lián)合出臺的《支持復工復產十條》提出，建立知識產權質押登記綠色通道。各地方政府也按照特事特辦、急事急辦原則，鼓勵和引導受疫情影響較大的中小企業(yè)以其合法擁有的知識產權作為質押物從銀行獲得貸款，通過實施降低利率、貼息降費、開辟綠色審批授信通道、簡化知識產權質押融資流程、與銀行簽訂協(xié)議對企業(yè)形成點對點支持等具體政策措施，緩解中小企業(yè)在生產經營中可能出現(xiàn)的資金危機。

但政府主導型知識產權質押融資模式并非長久之計，政府貼息降費與風險分擔也只是權宜之計。唯有通過構建科學健康的市場主導型知識產權質押融資模式，降低中小企業(yè)融資風險，才能從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力。一方面，確保高質量的專利產出是充分盤活知識產權質押融資市場的前提。一是在專利審查過程中，對專利的新穎性、實用性、創(chuàng)新性的審查進行嚴格把控，尤其強化對專利實用性功能及未來市場轉化能力的審查，制定統(tǒng)一的標準化質量指標，從源頭上保證高轉化率專利產出，消除專利數(shù)量爆炸性增長帶來的專利泡沫。二是借鑒美國經驗，通過行業(yè)專家評審的方式對特定專利質量進行二次把關，彌補審查員因對某些專利創(chuàng)新性及市場接受度評價經驗匱乏而無法準確鑒定申請專利質量的漏洞；并通過開放評審過程吸引更多同領域專家加入討論審查中，以完善此后對同類技術評價的標準范式。

另一方面，建立統(tǒng)一的知識產權價值評估體系是降低知識產權質押融資風險、提高知識產權質押融資效率的關鍵。目前我國市場上存在一些評估機構良莠不齊、評估辦法混亂低效，加上孤立封閉的交易市場，導致無法提供充分的知識產權交易數(shù)據(jù)作為參考，從而難以對知識產權價值作出具有權威性和公信力的評估。為此，一要依靠網絡技術手段搭建統(tǒng)一的線上知識產權交易平臺，收集交易數(shù)據(jù)建立知識產權市場交易數(shù)據(jù)庫，為知識產權估值提供數(shù)據(jù)基礎。二要建立專業(yè)化評估機構，聘用包括財會、法律等相關學科在內的專業(yè)知識產權評估人員，通過定期培訓考核保證評估人員的職業(yè)技能水平。制定一套標準化的知識產權價值評估指南，綜合被評估知識產權的開發(fā)成本、許可使用狀況、市場定價、時效等具體因素，對知識產權價值作出科學權威的判斷。

（作者為山東大學法學院博士研究生）

【參考文獻】

①馬彧崧、齊天鳳：《科技型中小企業(yè)知識產權融資服務體系探究》，《學術交流》，2018年第8期。

責編/謝帥 美編/楊玲玲

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