自今年7月份《中共中央 國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》發(fā)布之后,針對(duì)民營企業(yè)的痛點(diǎn)難點(diǎn),相關(guān)部門和地方政府連續(xù)出臺(tái)一攬子政策措施。近日,中國人民銀行等8部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措 助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》(以下簡稱《通知》),提出支持民營經(jīng)濟(jì)的25條具體舉措,進(jìn)一步加大對(duì)民營企業(yè)的融資支持力度。
與以往的政策相比,《通知》呈現(xiàn)出諸多特點(diǎn)。其一,涵蓋的金融支持范圍更加全面、系統(tǒng),對(duì)暢通民營企業(yè)信貸、債券、股權(quán)這3條主要融資渠道都提出了相應(yīng)要求。在貸款方面,要求實(shí)施好再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具,持續(xù)加大對(duì)民營企業(yè)的信貸投放。在債券方面,推動(dòng)民營企業(yè)債券融資支持工具擴(kuò)容、增量、提效,擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資規(guī)模,鼓勵(lì)和引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者加大對(duì)民營企業(yè)債券的配置,并提出探索發(fā)展高收益?zhèn)袌?chǎng)。在股權(quán)方面,支持民營企業(yè)上市、再融資,以及赴境外上市和并購重組,推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展,突出私募股權(quán)市場(chǎng)定位。此外,對(duì)完善票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款確權(quán)、加強(qiáng)融資擔(dān)保等也提出具體要求。
其二,總量增長和結(jié)構(gòu)優(yōu)化要求并重。信貸總量增長方面,《通知》要求各金融機(jī)構(gòu)制定針對(duì)民營企業(yè)的服務(wù)目標(biāo),逐步提升民營企業(yè)貸款占比,加大對(duì)服務(wù)民營企業(yè)的業(yè)績考核要求,這有利于從激勵(lì)機(jī)制上強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營企業(yè)的服務(wù),并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將更多信貸資源投向民營企業(yè)。在信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化上,要求金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同類型民營企業(yè)的需求,制定更適合企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)?!锻ㄖ愤€特別要求金融機(jī)構(gòu)開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù),探索供應(yīng)鏈“脫核”模式。所謂“脫核”,是指不依賴核心企業(yè)的信用,拓展其上下游中小企業(yè)的融資服務(wù),這就要求金融機(jī)構(gòu)更多依托數(shù)字供應(yīng)鏈平臺(tái),基于平臺(tái)所產(chǎn)生的訂單等交易數(shù)據(jù)、倉單等物流數(shù)據(jù),對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更精準(zhǔn)的識(shí)別、評(píng)估和有效管控,構(gòu)建物流、資金流、信息流“三流合一”的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)新模式。
其三,兼顧短期應(yīng)急需求和長期制度建設(shè)。針對(duì)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的痛點(diǎn)問題,如部分民營房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境惡化,紓困解難、化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)務(wù)之急。對(duì)此,《通知》明確要求銀行做好資金接續(xù)工作,保持信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩(wěn)定,滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)的合理金融需求。
長遠(yuǎn)來看,要從根本上改善民營企業(yè)的融資環(huán)境,完善體制機(jī)制建設(shè)必不可少。應(yīng)建立健全金融管理部門、金融機(jī)構(gòu)與工商聯(lián)系統(tǒng)的常態(tài)化溝通協(xié)作機(jī)制;引導(dǎo)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、各類養(yǎng)老金、公募基金等機(jī)構(gòu)投資者科學(xué)配置民營企業(yè)債券;要求銀行改善考核激勵(lì)機(jī)制,合理提高民營企業(yè)不良貸款容忍度,建立健全民營企業(yè)貸款盡職免責(zé)機(jī)制;等等。在政策激勵(lì)方面,《通知》提出要加強(qiáng)貨幣政策工具的支持力度,強(qiáng)化財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)和保險(xiǎn)保障等。其中,特別提到對(duì)支持民營企業(yè)力度比較大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),允許其優(yōu)先支持發(fā)展各類資本工具。從實(shí)踐來看,一些中小銀行或民營銀行對(duì)民營企業(yè)的貸款占比相對(duì)較高,但普遍面臨融資渠道特別是資本金補(bǔ)充渠道有限的困境?!锻ㄖ返南嚓P(guān)要求,一方面可以更好地發(fā)揮這類銀行服務(wù)民營企業(yè)的作用,另一方面也會(huì)為這些銀行本身帶來新的發(fā)展機(jī)遇。
總之,《通知》延續(xù)了此前對(duì)民營企業(yè)融資的一貫支持,強(qiáng)化支持力度,對(duì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好服務(wù)支持民營企業(yè)、助力民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展壯大,將起到積極作用。