中央經(jīng)濟工作會議提出，要以科技創(chuàng)新引領現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設。其中，“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資”是一個重要著力點。“創(chuàng)業(yè)投資與私募股權投資在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、促進科技創(chuàng)新等方面具有重要作用。”全國政協(xié)委員、中信資本控股有限公司董事長兼首席執(zhí)行官張懿宸說。

當前，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，高質量發(fā)展必須依靠創(chuàng)新驅動和高科技產(chǎn)業(yè)支撐。“而現(xiàn)有的資本供給結構無法完全適應以高風險、長周期、輕資產(chǎn)為特征的高科技產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，因此，加快科技資本供給側結構性改革，大力發(fā)展直接融資、股權投資、資本市場，是提升金融服務實體經(jīng)濟質效的必要之舉。”張懿宸委員表示。

一個積極活躍的創(chuàng)投與私募股權投資市場，能夠有效促進創(chuàng)新資本形成，賦能科技成果轉化，進而暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。“經(jīng)過多年發(fā)展，我國股權投資市場已成為金融支持實體、推動科技創(chuàng)新、構建多層次資本市場過程中不可或缺的重要力量。”張懿宸委員認為，當前行業(yè)面臨的一些問題也不容忽視：一是募資難，國資投資仍占據(jù)主導地位，市場化投資不夠豐富，募資結構有待進一步優(yōu)化。二是退出難，截至2023年末，行業(yè)存續(xù)規(guī)模已達14.3萬億元，基金數(shù)量超過5.4萬只，處于退出或清算期的超過一半，退出難現(xiàn)象突出。

如何加快培育積極活躍的創(chuàng)投與股權投資市場？張懿宸委員表示，長期穩(wěn)定的資金來源是行業(yè)蓬勃發(fā)展的必要條件。在進一步完善監(jiān)管體系、防范金融風險的同時，未來要持續(xù)優(yōu)化市場資金來源結構，鼓勵壯大長期機構投資者隊伍。針對退出難問題，張懿宸委員建議，應豐富私募股權投資退出方式，拓寬和暢通人民幣基金退出渠道，包括進一步活躍S基金（私募股權二級市場基金）市場、用好實物分配股票等新舉措，同時應充分發(fā)揮并購在交易退出環(huán)節(jié)中的作用等。