【摘要】近年來(lái)，中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)量呈下降趨勢(shì)，主要由全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、國(guó)際政治環(huán)境惡化、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)持續(xù)疲軟等多方面因素導(dǎo)致，也與獨(dú)角獸企業(yè)商業(yè)轉(zhuǎn)化周期較長(zhǎng)，更多依賴(lài)資本注入的成長(zhǎng)模式相關(guān)，在不同產(chǎn)業(yè)賽道，中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)的成長(zhǎng)速度也不盡相同。針對(duì)中國(guó)在獨(dú)角獸培育過(guò)程中存在的問(wèn)題，未來(lái)要把握好因產(chǎn)業(yè)而異的技術(shù)邏輯、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)邏輯、生態(tài)為先的治理邏輯，加大對(duì)企業(yè)國(guó)際創(chuàng)新合作的支持力度，完善全生命周期科技金融服務(wù)體系，加強(qiáng)未來(lái)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展策動(dòng)，營(yíng)造良好的創(chuàng)新生態(tài)和社會(huì)文化氛圍。

【關(guān)鍵詞】獨(dú)角獸企業(yè) 存在問(wèn)題 發(fā)展規(guī)律 培育策略

【中圖分類(lèi)號(hào)】F276.3 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

2024年5月23日，習(xí)近平總書(shū)記在山東省濟(jì)南市主持召開(kāi)企業(yè)和專(zhuān)家座談會(huì)并發(fā)表重要講話，這次座談會(huì)上，鮮明的問(wèn)題意識(shí)貫穿始終。聽(tīng)到關(guān)于創(chuàng)新與投資的發(fā)言，習(xí)近平總書(shū)記追問(wèn)：“我們的獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)下降的主因是什么？”①這是一個(gè)值得深入思考的問(wèn)題。

“獨(dú)角獸企業(yè)”的概念緣起于2013年，美國(guó)早期風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)牛仔風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資人Aileen Lee將“成立時(shí)間不超過(guò)10年、估值超過(guò)10億美元的未上市公司”稱(chēng)為“獨(dú)角獸”，這一稱(chēng)謂及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)已為各方廣泛接受并使用。獨(dú)角獸企業(yè)一般掌握自主可控的關(guān)鍵核心技術(shù)，或已形成較難被復(fù)制的商業(yè)盈利模式，增長(zhǎng)潛力巨大，不僅是潛在的行業(yè)龍頭，更有可能成長(zhǎng)為世界500強(qiáng)企業(yè)。獨(dú)角獸企業(yè)是推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵力量，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要來(lái)源。作為稀缺種群，在一定程度上，一個(gè)地區(qū)的獨(dú)角獸企業(yè)群體是衡量該地區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)和全球競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志。許多機(jī)構(gòu)對(duì)全球獨(dú)角獸企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤，并定期推出榜單或研究報(bào)告，分析全球獨(dú)角獸企業(yè)生存與發(fā)展?fàn)顟B(tài)。這些榜單和報(bào)告雖然在入選企業(yè)數(shù)量、企業(yè)估值、行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)等方面存在差異，但最終反映出的總體情況大體相近。從這些機(jī)構(gòu)發(fā)布的2024年最新榜單來(lái)看，中國(guó)近年來(lái)獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)呈下降趨勢(shì)。例如，2024年6月，IT桔子發(fā)布的《2024年中美獨(dú)角獸公司發(fā)展分析報(bào)告》顯示，中國(guó)新增獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量從2022年的91家下降到2023年的44家②；2024年7月，長(zhǎng)城戰(zhàn)略咨詢(xún)發(fā)布的《GEI 世界獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告2024》顯示，中國(guó)新增獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量從2022年的98家下降到2023年的72家③。到底是哪些因素導(dǎo)致中國(guó)的獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)下降？中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)培育體系存在哪些深層次問(wèn)題？對(duì)這些問(wèn)題看準(zhǔn)了，該如何去抓？值得深思。

我國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)下降的原因分析

我國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量的增速與全球經(jīng)濟(jì)周期基本保持同步。據(jù)全球知名風(fēng)險(xiǎn)投資調(diào)研機(jī)構(gòu)CB Insights統(tǒng)計(jì)，2016年后，全球獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量和估值規(guī)模的年復(fù)合增速在30%以上。2022年，全球經(jīng)濟(jì)逐漸步入增長(zhǎng)乏力狀態(tài)，在烏克蘭危機(jī)、能源價(jià)格飆升等多重宏觀因素的疊加作用下，全球獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量一路高歌猛進(jìn)的增長(zhǎng)勢(shì)頭戛然而止，新增數(shù)量從2022年第二季度開(kāi)始明顯下滑。據(jù)IT桔子統(tǒng)計(jì)，2023年至2024年上半年，全球獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)僅為124家。除了全球基本面的影響外，中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)下降還有以下原因。

原因一：國(guó)際政治局勢(shì)波譎云詭，影響企業(yè)自由健康發(fā)展。當(dāng)今世界貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，個(gè)別國(guó)家或者國(guó)際組織為了保護(hù)本國(guó)或者本地區(qū)產(chǎn)業(yè)和保障當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，采取一系列限制性貿(mào)易政策，影響其他國(guó)家企業(yè)享受經(jīng)濟(jì)全球化和貿(mào)易自由化紅利。例如，歐盟于2024年7月開(kāi)始對(duì)中國(guó)的新能源汽車(chē)加征高額關(guān)稅，并出臺(tái)《歐盟電池和廢電池法規(guī)》，企圖對(duì)中國(guó)新能源電池出口施加新的貿(mào)易壁壘。2024年11月28日，商務(wù)部召開(kāi)例行新聞發(fā)布會(huì)，回應(yīng)中歐電動(dòng)汽車(chē)反補(bǔ)貼案進(jìn)展，按照雙方達(dá)成的原則共識(shí)，中歐技術(shù)團(tuán)隊(duì)圍繞價(jià)格承諾解決方案開(kāi)展了密集磋商，經(jīng)過(guò)艱苦努力，取得一定進(jìn)展，目前相關(guān)磋商仍在進(jìn)行中。“硬科技”領(lǐng)域是中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)涌現(xiàn)的“快車(chē)道”，如今也已成為全球技術(shù)政治競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)。近年來(lái)，美國(guó)不僅通過(guò)嚴(yán)苛的出口管制手段限制中國(guó)企業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)出口，還直接通過(guò)貿(mào)易摩擦等手段對(duì)中國(guó)政府與企業(yè)施壓，企圖削弱中國(guó)企業(yè)的技術(shù)能力。美國(guó)不僅將諸多中國(guó)高技術(shù)企業(yè)納入“黑名單”，加大對(duì)中國(guó)企業(yè)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的限制力度，還不惜違反世界貿(mào)易組織公平競(jìng)爭(zhēng)原則，侵犯中國(guó)企業(yè)合法權(quán)利。2024年3月，美國(guó)通過(guò)“TikTok剝離法案”，要求中國(guó)最大的獨(dú)角獸企業(yè)字節(jié)跳動(dòng)剝離對(duì)旗下海外短視頻應(yīng)用TikTok的控制權(quán)，否則，TikTok將被禁止進(jìn)入美國(guó)手機(jī)應(yīng)用商店和網(wǎng)絡(luò)托管平臺(tái)。德國(guó)等國(guó)也以“潛在安全風(fēng)險(xiǎn)”為由，宣布將逐步移除中國(guó)通信企業(yè)的5G網(wǎng)絡(luò)組件。雖然近年來(lái)中國(guó)在致力于解決“卡脖子”問(wèn)題過(guò)程中培育出一批“硬科技”領(lǐng)域的優(yōu)秀獨(dú)角獸企業(yè)，但就總體而言，近年來(lái)中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)在海外的生存環(huán)境趨于惡化。

原因二：風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)持續(xù)低迷，影響企業(yè)融資與退出。獨(dú)角獸企業(yè)生于創(chuàng)新、長(zhǎng)于資本。近年來(lái)，全球風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)步入寒冬，2024年6月，美國(guó)知名創(chuàng)新政策咨詢(xún)公司“Startup Genome”發(fā)布的《全球創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)報(bào)告2024》顯示，2023年全球A輪融資比2022年下降46%。創(chuàng)投退出同樣不容樂(lè)觀，2022年高于5000萬(wàn)美元的大型退出項(xiàng)目總金額比2021年下降86%，2023年又比2022年進(jìn)一步下降47%。近年來(lái)，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)投融資規(guī)模同樣處于近十年的較低水平。市場(chǎng)化有限合伙人（LP）逐漸消失，美元基金也一直在低谷徘徊，2023年美元投資者在中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資交易數(shù)量降至近4年來(lái)的最低水平。在退出方面，赴港、赴美上市的難度和復(fù)雜程度明顯提升，導(dǎo)致赴這兩地上市的中國(guó)企業(yè)數(shù)量持續(xù)減少。近年來(lái)，中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系日趨成熟，資本市場(chǎng)交易和企業(yè)上市融資監(jiān)管制度不斷完善，但中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板都存在進(jìn)一步改革和完善的空間。中國(guó)科創(chuàng)板上市門(mén)檻的提高從長(zhǎng)期看雖然有利于“硬科技”企業(yè)融資，但短期內(nèi)也帶來(lái)首次公開(kāi)募股（IPO）節(jié)奏放緩、部分IPO排隊(duì)企業(yè)撤單、新股數(shù)量銳減等問(wèn)題。受退出活動(dòng)疲軟影響，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)趨于保守，要求被投資企業(yè)具有更強(qiáng)勁的基本面或更清晰的盈利和退出路徑，使得一批潛在獨(dú)角獸企業(yè)在發(fā)展早期難以獲得足夠資金支持，在發(fā)展后期又不得不考慮是否應(yīng)該放緩發(fā)展步伐或者降低估值提前退出，對(duì)企業(yè)估值造成負(fù)面影響。

原因三：商業(yè)轉(zhuǎn)化周期過(guò)長(zhǎng)及惡性競(jìng)爭(zhēng)加劇，影響企業(yè)發(fā)展后勁。一些潛在獨(dú)角獸企業(yè)雖已掌握自主可控的核心技術(shù)，具有高估值和高增長(zhǎng)潛力，但仍需持續(xù)投入大量資金和精力進(jìn)行研發(fā)與創(chuàng)新，探索出可以將技術(shù)“變現(xiàn)”的盈利模式，整體商業(yè)轉(zhuǎn)化周期較長(zhǎng)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和投融資環(huán)境下，潛在獨(dú)角獸企業(yè)很容易因商業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足和現(xiàn)金流斷裂而陷入破產(chǎn)倒閉的困境。獨(dú)角獸企業(yè)的本質(zhì)在于創(chuàng)新，而非模仿甚至投機(jī)。有的企業(yè)尚未形成高遠(yuǎn)的發(fā)展愿景，缺乏銳意進(jìn)取、務(wù)實(shí)奮斗的企業(yè)家精神和造福人類(lèi)、實(shí)現(xiàn)自我的社會(huì)責(zé)任感，無(wú)心加大研發(fā)投入、謀劃長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略，熱衷于通過(guò)“講故事—融資—燒錢(qián)—上市”模式搶風(fēng)口、賺快錢(qián)，這種商業(yè)模式目前已很難持續(xù)。還有的企業(yè)不惜發(fā)起“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，破壞市場(chǎng)秩序，從新能源汽車(chē)到共享單車(chē)，這樣的案例并不鮮見(jiàn)，在一批“高估值”企業(yè)倒下的同時(shí)，也造成市場(chǎng)環(huán)境惡化、創(chuàng)新資源錯(cuò)配、消費(fèi)者權(quán)益受損等問(wèn)題。

原因四：部分賽道獨(dú)角獸企業(yè)成長(zhǎng)較慢，導(dǎo)致獨(dú)角獸企業(yè)新增數(shù)量速度放緩。IT桔子《2024年中美獨(dú)角獸公司發(fā)展分析報(bào)告》顯示，截至2024年4月30日，全球擁有獨(dú)角獸企業(yè)（含退榜）數(shù)量最多的國(guó)家是美國(guó)，有763家；中國(guó)的獨(dú)角獸（含退榜）數(shù)量有637家，位居第二。考察中美兩國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)的賽道分布可以發(fā)現(xiàn)，根據(jù)《2024年胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》，在半導(dǎo)體、新能源、生物科技、先進(jìn)制造等“硬科技”賽道，中國(guó)的獨(dú)角獸企業(yè)在數(shù)量和估值上都遠(yuǎn)高于美國(guó)，中國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)賽道的獨(dú)角獸企業(yè)甚至占全球的80%以上，這反映出中國(guó)政府在培育“硬科技”企業(yè)、確保關(guān)鍵核心技術(shù)自主可控等方面已取得一定成效。另外，中國(guó)在電商零售、物流及應(yīng)用相關(guān)領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)規(guī)模和估值同樣處于全球領(lǐng)先位置，反映出中國(guó)在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)賽道具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。值得注意的是，隨著流量紅利逐漸式微，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始步入平穩(wěn)發(fā)展期，由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)支撐獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量高增長(zhǎng)的模式越來(lái)越難以為繼，中國(guó)在軟件、服務(wù)、金融科技等賽道還有很大的提升空間。例如，在企業(yè)服務(wù)和科技服務(wù)領(lǐng)域，美國(guó)已經(jīng)有Miro、Figma、Databricks、Innovaccer等多家估值超百億美元的超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)，而中國(guó)到目前還未誕生一家估值過(guò)百億美元的企業(yè)服務(wù)類(lèi)獨(dú)角獸企業(yè)。在部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)賽道，根據(jù)《2024年胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》，處于商業(yè)航天賽道的美國(guó)太空探索技術(shù)公司（SpaceX）和美國(guó)藍(lán)色起源公司的估值已分別高達(dá)1.28萬(wàn)億元人民幣和1430億元人民幣，中國(guó)排名較為靠前的天兵科技和長(zhǎng)光衛(wèi)星的估值分別為155億元人民幣和140億元人民幣。④在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下，中國(guó)亟需在這些賽道進(jìn)一步發(fā)力追趕。在人工智能賽道，中美競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。相對(duì)而言，美國(guó)在AI基礎(chǔ)技術(shù)領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量較多，美國(guó)人工智能研究公司OpenAI估值已達(dá)7100億元人民幣，中國(guó)雖然也出現(xiàn)了月之暗面、智譜華章等生成式人工智能獨(dú)角獸企業(yè)，但估值相對(duì)較低，AI獨(dú)角獸企業(yè)多集中于行業(yè)應(yīng)用層面，如小馬智行、滴滴、斑馬智行等，在基礎(chǔ)技術(shù)方面仍須奮力追趕。

我國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)在培育過(guò)程中面臨的挑戰(zhàn)

第一，企業(yè)的國(guó)際創(chuàng)新合作環(huán)境面臨較高不確定性。創(chuàng)業(yè)企業(yè)要想成長(zhǎng)為獨(dú)角獸，除了擁有“獨(dú)門(mén)絕學(xué)”外，還需要在盡可能大的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)要素集聚和能量補(bǔ)給，吸引全球創(chuàng)新資源并深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工合作，推動(dòng)生產(chǎn)要素的創(chuàng)新性配置。當(dāng)前國(guó)際政治形勢(shì)波譎云詭，企業(yè)在參與國(guó)際創(chuàng)新合作過(guò)程中，在技術(shù)、人才、數(shù)據(jù)等創(chuàng)新資源集聚方面不斷遭遇新的挑戰(zhàn)，在產(chǎn)品和服務(wù)供給方面面臨“脫鉤斷鏈”的威脅，在海外投資并購(gòu)方面受到嚴(yán)格的境外審查和政府干預(yù)，面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)政府已將共建“一帶一路”作為深度參與全球科技治理，融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的重要路徑。但在具體實(shí)施過(guò)程中，個(gè)別國(guó)家對(duì)共建“一帶一路”仍存在認(rèn)知差異，少數(shù)國(guó)家存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)高、企業(yè)創(chuàng)新合作融入程度有待提高等問(wèn)題。

第二，有利于潛在獨(dú)角獸企業(yè)成長(zhǎng)的投融資環(huán)境亟待優(yōu)化。一是部分外資創(chuàng)投的“離場(chǎng)”對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)投融資市場(chǎng)而言，帶走的不僅是資金，還包括經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、市場(chǎng)、退出渠道等資源，拉開(kāi)了中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)與全球市場(chǎng)的距離。二是投融資市場(chǎng)中天使資本、耐心資本、長(zhǎng)期資本較為缺乏。三是國(guó)資創(chuàng)投對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持作用需進(jìn)一步強(qiáng)化。市場(chǎng)化有限合伙人消失的背后實(shí)際是國(guó)資創(chuàng)投的強(qiáng)勢(shì)崛起。2016年底，中金啟元國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式設(shè)立，成為國(guó)內(nèi)首支專(zhuān)注于新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金投資和直接投資的國(guó)家級(jí)基金，已投資頭部創(chuàng)投基金160余只，培育出理想汽車(chē)、禾賽科技等獨(dú)角獸（含已上市）企業(yè)170余家⑤。據(jù)IT桔子《2024年中美獨(dú)角獸公司發(fā)展分析報(bào)告》，接受過(guò)國(guó)資背景機(jī)構(gòu)投資的中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)已達(dá)219家，占所有在榜獨(dú)角獸企業(yè)的58%，已成為產(chǎn)生獨(dú)角獸企業(yè)和加速中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展的重要力量。然而，國(guó)資創(chuàng)投在A輪前進(jìn)入的僅占25%，大部分是在B輪及之后⑥，說(shuō)明國(guó)資創(chuàng)投整體偏向于更為穩(wěn)健的中后期，更多服務(wù)于政府招商引資，而不是著眼于潛在獨(dú)角獸企業(yè)的新生與壯大。四是企業(yè)缺乏便捷和多樣化的退出通道，場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外等多層次資本市場(chǎng)體系需進(jìn)一步協(xié)調(diào)發(fā)展。

第三，產(chǎn)業(yè)發(fā)展賽道的前瞻規(guī)劃布局亟待加強(qiáng)。中國(guó)政府一直非常重視對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)的政策支持。2023年，北京出臺(tái)“獨(dú)角獸十條”政策，構(gòu)建面向獨(dú)角獸企業(yè)的“4+X”服務(wù)體系。上海已將服務(wù)范圍拓展至已上市獨(dú)角獸企業(yè)、估值暫未達(dá)標(biāo)的潛在獨(dú)角獸企業(yè)，為其提供專(zhuān)屬服務(wù)。深圳發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力進(jìn)一步推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和未來(lái)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》等文件，旨在推動(dòng)科技創(chuàng)新“硬核力”、產(chǎn)業(yè)體系“競(jìng)爭(zhēng)力”不斷提升。浙江于2024年發(fā)布《浙江省加快獨(dú)角獸企業(yè)培育行動(dòng)方案（2024—2027年）（征求意見(jiàn)稿）》，擬實(shí)施獨(dú)角獸企業(yè)“發(fā)現(xiàn)行動(dòng)”“孵化行動(dòng)”“成長(zhǎng)行動(dòng)”“躍升行動(dòng)”，驅(qū)動(dòng)“高估值”加速轉(zhuǎn)化為“高價(jià)值”。除了行動(dòng)層面的政策支持外，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展賽道的前瞻規(guī)劃布局同樣至關(guān)重要。例如，在商業(yè)航空領(lǐng)域，美國(guó)政府首先通過(guò)界定市場(chǎng)范圍、制定發(fā)展戰(zhàn)略、明確政府機(jī)構(gòu)定位、強(qiáng)化法律規(guī)制等手段做好頂層設(shè)計(jì)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)社會(huì)創(chuàng)新力量的全要素支持力度，成功打破商業(yè)航天市場(chǎng)的寡頭壟斷，使商業(yè)航天市場(chǎng)先后孕育出SpaceX、藍(lán)色起源、Sierra Space等一批獨(dú)角獸企業(yè)。目前，我國(guó)對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展新賽道的超前謀劃能力和前瞻布局能力還需進(jìn)一步提升，對(duì)于中國(guó)目前與美國(guó)存在差距的獨(dú)角獸賽道，例如，支撐科技創(chuàng)新發(fā)展全過(guò)程、提供全鏈條服務(wù)的科技服務(wù)業(yè)等重要賽道，我國(guó)存在布局淺、規(guī)模小、分布散、實(shí)力弱的特征，亟需出臺(tái)更具針對(duì)性的行動(dòng)方案，加快追趕步伐。

第四，企業(yè)家精神有待進(jìn)一步培育和弘揚(yáng)。技術(shù)進(jìn)步、政府支持、市場(chǎng)機(jī)會(huì)等外在動(dòng)力可以為企業(yè)提供發(fā)展加速度，追求自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)的動(dòng)機(jī)和意志同樣可以成為推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步的內(nèi)在動(dòng)力源。以SpaceX為例，該企業(yè)塑造了“為人類(lèi)拓展生存空間”的宏大愿景，并將其與國(guó)家需求緊密結(jié)合，通過(guò)“愿景內(nèi)化”建立起極簡(jiǎn)的組織結(jié)構(gòu)和寬容失敗的文化氛圍，通過(guò)“愿景具化”吸引和集聚各類(lèi)創(chuàng)新資源，通過(guò)“愿景技化”引導(dǎo)核心關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，通過(guò)“愿景物化”重塑產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)生產(chǎn)過(guò)程，通過(guò)“愿景商化”推進(jìn)核心能力建設(shè)，持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，成功把握住航天商業(yè)化的歷史機(jī)遇，利用短短20年時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了商業(yè)航天領(lǐng)域的市場(chǎng)顛覆。改革開(kāi)放四十多年來(lái)，中國(guó)已涌現(xiàn)出一批敢于創(chuàng)新、勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)家，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。在推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的新征程上，國(guó)家和社會(huì)需要更多的優(yōu)秀企業(yè)家。

加快培育獨(dú)角獸企業(yè)的對(duì)策建議

在由消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)支撐獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量高增長(zhǎng)的傳統(tǒng)模式越來(lái)越難以為繼的趨勢(shì)下⑦，在先進(jìn)制造等“硬科技”領(lǐng)域、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能領(lǐng)域，以及中國(guó)相較美國(guó)存在短板的領(lǐng)域，加快培育獨(dú)角獸企業(yè)應(yīng)成為未來(lái)一個(gè)階段的重點(diǎn)努力方向。

在獨(dú)角獸企業(yè)培育過(guò)程中，一是把握好因產(chǎn)業(yè)而異的技術(shù)邏輯。處在不同賽道的獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展所依托的底層技術(shù)存在各自的演進(jìn)邏輯，需要深入研究其中涉及的主體協(xié)同、要素賦能、能力集成及生態(tài)構(gòu)建之道，不斷形成規(guī)律性認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)具有必要戰(zhàn)略縱深的前瞻性技術(shù)研發(fā)布局。二是把握好優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)邏輯。在新形勢(shì)下，技術(shù)發(fā)展與市場(chǎng)需求的互動(dòng)界面處在持續(xù)動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程中。高成長(zhǎng)創(chuàng)新型企業(yè)要贏得市場(chǎng)青睞，既需要順應(yīng)市場(chǎng)需求變化，開(kāi)展應(yīng)用導(dǎo)向的技術(shù)研發(fā)活動(dòng)，更需要勇于探索市場(chǎng)的暗黑區(qū)域，以有組織、策略化的顛覆式技術(shù)創(chuàng)新，激發(fā)和引導(dǎo)潛在的市場(chǎng)需求。三是把握好生態(tài)為先的治理邏輯。新經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和高素質(zhì)人口規(guī)模是孕育獨(dú)角獸企業(yè)的重要條件⑧。從中、美這兩個(gè)“盛產(chǎn)”獨(dú)角獸企業(yè)的國(guó)家看，在IT桔子收錄的全球獨(dú)角獸榜單中，截至2024年4月30日，美國(guó)在榜獨(dú)角獸企業(yè)主要集聚在舊金山（190家）、紐約（133家），分別占722家美國(guó)在榜獨(dú)角獸企業(yè)的26.32%和18.42%，中國(guó)在榜獨(dú)角獸企業(yè)主要集聚在北京（98家）、上海（72家），分別占380家中國(guó)在榜獨(dú)角獸企業(yè)的25.79%和18.95%，比重非常接近⑨。這些城市不僅具備較高的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，并集聚了較大規(guī)模的高素質(zhì)人口，在各類(lèi)機(jī)構(gòu)頒布的“創(chuàng)新生態(tài)指數(shù)”排名中也都非常靠前。例如，在美國(guó)基因創(chuàng)業(yè)（Startup Genome）編制的《全球創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)排名2024》中，紐約和舊金山分別排名第2位和第4位，北京和上海分列第8位和第11位。營(yíng)造良好的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)，而非僅僅關(guān)注個(gè)別重點(diǎn)企業(yè)，讓優(yōu)秀企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，即“育林而非植樹(shù)”，應(yīng)成為培育獨(dú)角獸企業(yè)的邏輯起點(diǎn)。

針對(duì)目前中國(guó)在培育獨(dú)角獸企業(yè)方面存在的深層次問(wèn)題，我們提出以下具體對(duì)策建議。

第一，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)國(guó)際創(chuàng)新合作的支持。中國(guó)政府可面向國(guó)際社會(huì)講好中國(guó)故事，闡述共建“一帶一路”推動(dòng)合作共贏的價(jià)值主張、宣傳“中國(guó)智造”為全球發(fā)展作出的卓越貢獻(xiàn)，幫助企業(yè)樹(shù)立起良好的品牌形象，為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造良好的國(guó)際輿論環(huán)境；通過(guò)構(gòu)建跨部門(mén)協(xié)調(diào)機(jī)制，解決創(chuàng)新要素跨境、跨區(qū)域快速流動(dòng)難題，為企業(yè)營(yíng)造開(kāi)放包容的創(chuàng)新氛圍；充分發(fā)揮上海合作組織、中國(guó)—東盟“10+1”領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議等平臺(tái)作用，推動(dòng)雙邊或多邊投資協(xié)議簽訂，為企業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定、可預(yù)期的發(fā)展環(huán)境；結(jié)合“一帶一路”共建國(guó)家的資源稟賦特點(diǎn)，建立健全國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，支持企業(yè)尋找海外合作伙伴，加速對(duì)外投資項(xiàng)目審批，支持和鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)整合優(yōu)質(zhì)資源開(kāi)展國(guó)際并購(gòu)，為企業(yè)創(chuàng)造良好的合作環(huán)境；在引導(dǎo)企業(yè)遵守國(guó)際科技經(jīng)貿(mào)規(guī)則、國(guó)際條約、行業(yè)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，與“一帶一路”共建國(guó)家共同探索建立科技創(chuàng)新合作的新模式和新機(jī)制，建立商事調(diào)解與訴訟、仲裁的銜接機(jī)制，為企業(yè)創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

第二，完善全生命周期科技金融服務(wù)體系。進(jìn)一步完善跨境投融資機(jī)制，在確保國(guó)家安全的基礎(chǔ)上，深化金融市場(chǎng)制度型開(kāi)放，增強(qiáng)外商投資信心，鼓勵(lì)外資加大在華研發(fā)布局力度；在天使投資領(lǐng)域設(shè)立政府引導(dǎo)基金，加強(qiáng)政府引導(dǎo)基金對(duì)天使投資的引導(dǎo)力度，加大財(cái)稅政策改革力度，鼓勵(lì)更多耐心資本、長(zhǎng)期資本進(jìn)入；建立健全國(guó)資創(chuàng)投功能性考核、激勵(lì)約束和容錯(cuò)機(jī)制，提升國(guó)資創(chuàng)投“投小投早”的比重，強(qiáng)化對(duì)潛在獨(dú)角獸企業(yè)的支持力度；細(xì)化“硬科技”企業(yè)分類(lèi)，完善企業(yè)科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)，制定差異化上市標(biāo)準(zhǔn)，增加新型科技融資產(chǎn)品供給，提升多層次資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新功能。

第三，加強(qiáng)未來(lái)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展策動(dòng)。加強(qiáng)對(duì)未來(lái)技術(shù)演進(jìn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)研判、規(guī)律認(rèn)識(shí)和需求把握，從社會(huì)需求、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人類(lèi)命運(yùn)等問(wèn)題及其應(yīng)用場(chǎng)景出發(fā)，出臺(tái)更具針對(duì)性的支持舉措，引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新方向；綜合考慮國(guó)家發(fā)展需要和當(dāng)前中美獨(dú)角獸企業(yè)布局和實(shí)力上的差距，在先進(jìn)制造、新能源等中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)優(yōu)勢(shì)賽道繼續(xù)發(fā)力，加快企業(yè)服務(wù)類(lèi)獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展，并依托其專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，進(jìn)一步推動(dòng)其他類(lèi)型潛在獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展，在科學(xué)研究、科技和產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)研發(fā)外包等環(huán)節(jié)激發(fā)更強(qiáng)的共振效應(yīng)；提升人工智能基礎(chǔ)層與技術(shù)層的創(chuàng)新策源能力，培育一批掌握底層核心技術(shù)、核心元器件、關(guān)鍵數(shù)據(jù)的獨(dú)角獸企業(yè)，并為應(yīng)用層提供堅(jiān)實(shí)的場(chǎng)景支撐；充分發(fā)揮高水平研究型大學(xué)和國(guó)家科研院所等戰(zhàn)略科技力量?jī)?yōu)勢(shì)，加快關(guān)鍵領(lǐng)域的基礎(chǔ)研究和應(yīng)用基礎(chǔ)研究，加強(qiáng)與企業(yè)合作開(kāi)展技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化；統(tǒng)籌推進(jìn)算力網(wǎng)絡(luò)、共性技術(shù)平臺(tái)等科研基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大向企業(yè)開(kāi)放力度，支持企業(yè)參與國(guó)有科研設(shè)施設(shè)備的運(yùn)營(yíng)管理，協(xié)調(diào)國(guó)家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施助力企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新；鼓勵(lì)國(guó)資國(guó)企創(chuàng)設(shè)更多應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)開(kāi)源創(chuàng)新、網(wǎng)絡(luò)協(xié)同開(kāi)發(fā)等模式，帶動(dòng)中小企業(yè)開(kāi)展聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新；將更多具備“公共屬性”的企業(yè)納入政府采購(gòu)范疇，通過(guò)公共部門(mén)的首購(gòu)訂購(gòu)為企業(yè)提供市場(chǎng)支持。

第四，營(yíng)造良好的創(chuàng)新生態(tài)和社會(huì)文化氛圍。黨的二十屆三中全會(huì)提出“注重構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制”，這為培育更多、更優(yōu)質(zhì)的獨(dú)角獸企業(yè)指明了努力方向。進(jìn)一步優(yōu)化有利于高成長(zhǎng)性創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的營(yíng)商環(huán)境，讓更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠脫穎而出并發(fā)展壯大；加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高企業(yè)違法違規(guī)成本，加快發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)、隱私計(jì)算、數(shù)字城市等基礎(chǔ)技術(shù)，助力企業(yè)市場(chǎng)信用體系建設(shè)，營(yíng)造誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境；加大對(duì)企業(yè)家精神的宣傳力度，推動(dòng)形成尊重企業(yè)家、崇尚創(chuàng)新、寬容失敗的社會(huì)文化氛圍。

（作者為同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授，上海市產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)研究中心執(zhí)行主任）

【注：本文系國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“面向新征程的國(guó)家創(chuàng)新體系整體效能提升研究”（項(xiàng)目編號(hào)：22VRC126）的階段性研究成果】

【注釋】

①《微觀察·習(xí)近平總書(shū)記在企業(yè)和專(zhuān)家座談會(huì)上“看準(zhǔn)了就堅(jiān)定不移抓”》，《人民日?qǐng)?bào)》，2024年5月28日。

②⑥⑨IT桔子：《2024年中美獨(dú)角獸公司發(fā)展分析報(bào)告》，2024年8月22日，第15頁(yè)、28-30頁(yè)、21-22頁(yè)。

③《全球獨(dú)角獸企業(yè)總數(shù)超1200家，總估值超過(guò)3萬(wàn)億美元——長(zhǎng)城戰(zhàn)略咨詢(xún)發(fā)布〈GEI 世界獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報(bào)告2024〉》，微信公眾號(hào)“GEI新經(jīng)濟(jì)瞭望”，2024年7月10日。

④胡潤(rùn)研究院：《2024年胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》，胡潤(rùn)百富網(wǎng)站，2024年4月9日。

⑤吳秋余、趙展慧：《深耕科技創(chuàng)新拓展成長(zhǎng)空間》，《人民日?qǐng)?bào)》，2024年8月12日。

⑦莊雷、王燁：《金融科技創(chuàng)新對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響機(jī)制研究》，《軟科學(xué)》，2019年第2期，第43—46頁(yè)。

⑧楚天驕、宋韜：《中國(guó)獨(dú)角獸企業(yè)的空間分布及其影響因素研究》，《世界地理研究》，2017年第6期，第101—109頁(yè)。

責(zé)編/謝帥 美編/王夢(mèng)雅

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